вГомумән, тигезләштерү - сезнең инвестиция портфолио структурасын анализлау һәм, кирәк булса, аңа үзгәрешләр кертү. Мәсәлән, акцияләр сатып алу яки сату, бер өлешне икенчесенә алыштыру һ.б. Ребаланслау игътибарсыз калырга тиеш түгел, бер инструментка - индекс фондына инвестиция салмасагыз. Әгәр сезнең портфолиогызда запаслар булса, берничә һ.б., вакыт-вакыт реальбаланс таләп ителергә мөмкин. ETF
Aboveгарыда әйтеп үткәнемчә, мин шартлы рәвештә тигезләнешне ике төргә бүләм:
1) Регуляр автоматик тигезләү - сез аны төп факторларга карамыйча диярлек башкарасыз, ләкин портфолионың башта билгеләнгән пропорцияләрен торгызасыз. Моннан тыш, идеаль рәвештә, алар актив сату белән түгел, ә счетны тулыландыру өчен торгызылырга тиеш.
Мәсәлән, сез үз хисабыгызны айга бер тапкыр, 10 портфолиогызда тулыландырасыз, аларның һәрберсе капиталның 10% тәшкил итәргә тиеш. Хәзер сез күрәсез, счетны тулыландырган вакытта 2 акция бәягә төште һәм аларга салынган капитал күләме 7% һәм 9% иде, һәм бүтән акция бәядә артты һәм хәзер ул капиталның 14% тәшкил итә. Тигезләндерү өчен, сезнең бурычыгыз - запасларны сатып алу, аларны мөмкин кадәр 10% ка җиткерү, һәм капиталның калган өлеше аның дәрәҗәсенә кадәр "үскәнче" үскән акцияне санга сукмау.
Бу ысул белән сез, нигездә, автоматик базар вакыты белән шөгыльләнәсез, запаслардагы кире әйберләрне сатып алмаска һәм бик тиз үсешне санга сукмыйча. Сирәк очракларда - үсеш бик тиз булса яки төшү бик көчле булса, сез карый аласыз: компания белән нәрсә була. Ләкин, гомумән алганда, мондый айлык тигезләнешләр белән, мин машинада эшләргә киңәш итәм.
Даими тигезләнешләр ярдәмендә сез куркынычсызлык капчыгы күләмен дә контрольдә тота аласыз. Мәсәлән, мендәр капитал күләменең 10-20% диапазоныннан артса, сез ястыкка күбрәк тулыландыру җибәрә аласыз, яисә киресенчә - күбрәк акцияләр сатып аласыз.
2) Тирән фундаменталь тигезләү төрле, чөнки сез инде бизнесның реаль күрсәткечләрен карыйсыз. Карагыз: компания сез сатып алган төп кыйммәтне саклап калдымы? Барысы да әйбәтме?
Мондый тигезләнешне үткәрү еш кына файдасыз - еллык докладлар елга бер тапкыр бастырыла һәм иң мөһим мәгълүмат чыганагы булып тора. Квартал отчетларны да укып була, ләкин аларда бик күп идарә итү хыяллары һәм табыш фаразлары бар, алар бик еш тормышка ашмый, шуңа күрә мин аларны спекулятив дип саныйм. Еллык отчет - компаниянең ел дәвамында эшләве нәтиҗәсе, һәм аны бәяләү өчен нигез итеп кулланырга кирәк.
Шуңа нигезләнеп, елына 1-2 тапкырдан артык булмаган тирән тигезләнеш ясарга киңәш ителә.
Мәсәлән, минем клиент портфолиоларын тигезләү өчен хезмәтем бар, ләкин сез моны үзегез эшли аласыз. Бу фундаменталь анализ факторларын яңадан бәяләгез, алар нигезендә портфолиога запас керттегез.
Кызык, тирән тигезләнешнең идеаль нәтиҗәсе - үз-үзеңә җавап: "Барысы да яхшы, шуңа күрә без барысын да калдырабыз, бер рухта дәвам итәбез!" Киресенчә, портфолиодагы активларны еш үзгәртергә туры килсә, портфолио әйләнеше зур булса, бу дөрес стратегияне сайлаганыгыз турында уйлану өчен мөмкинлек.
Шулай итеп, без йомгак ясыйбыз:
1) Сез регуляр рәвештә реальбаланс ясыйсыз - хисапны тулыландыру, дивидендлар буенча акцияләр сатып алу һәм пропорцияләрне торгызу
2) Фундаменталь тигезләштерү елына 1-2 тапкыр үткәрелә - портфолиодагы компанияләрнең бизнесы һәм бу кыйммәтле кәгазьләргә хуҗа булу урынлылыгы бәяләнә.
Сезнең инвестицияләр белән уңышлар!
# инвестиция # баланслау # акция # финанс # портфолио
https://zen.yandex.ru/media/knyazevinvest/rebalansirovka-portfelia-kakuiu-nujno-sdelat-investoru-5e8204215a232e3422b24e78
нИн