В июне 2017 года Всемирный банк объявил о создании «специализированных облигаций», которые будут использоваться для финансирования ранее созданного «Пандемического фонда экстренного финансирования» (Pandemic Emergency Financing Facility, PEF) в случае официально признанной (т.е. признанной ВОЗ) пандемии.
По сути, они продавались при условии, что те, кто инвестировал в эти облигации, потеряют свои деньги, если произойдет какая-либо из шести смертельных пандемий, включая коронавирус. Однако если пандемия не наступит до наступления срока погашения облигаций 15 июля 2020 года, инвесторы получат обратно то, что они первоначально заплатили за облигации, в дополнение к выплате процентов и премий по тем облигациям, которые они получают между датой покупки и датой погашения облигации.
В частности, ВОЗ определяет, соответствует ли та или иная пандемия критериям, при которых деньги инвесторов направляются в PEF, а не в их собственные карманы, что будет иметь место, если пандемия не будет объявлена между настоящим моментом и моментом погашения облигаций в наступающем июле.
В 2017 году новостной сайт Quartz описал механизм «пандемических облигаций» следующим образом: «Инвесторы покупают облигации и взамен получают регулярные купонные выплаты. Если есть вспышка болезни, то инвесторы не вернут свои первоначальные деньги. Существует два вида долговых обязательств, срок погашения которых запланирован на июль 2020 года.
Первая облигация привлекла 225 миллионов долларов США и имеет процентную ставку около 7%. Выплата по облигации приостанавливается в случае вспышки новых вирусов гриппа или короновирусов (SARS, MERS). Вторая, более рискованная облигация привлекла 95 миллионов долларов США с процентной ставкой более 11%. Эта облигация удерживает деньги инвесторов в случае вспышки филовируса, коронавируса, лихорадки Ласса, лихорадки Рифт-Вэлли и/или геморрагической лихорадки Крым-Конго. Всемирный банк также выпустил 105 млн долл. США в виде деривативов под своп, которые работают аналогичным образом".
В 2017 году Всемирный банк выпустил этих «пандемических облигаций» на сумму 425 млн. долларов. Было сообщено, что продажи облигаций были переподписаны на 200 процентов, «поскольку инвесторы стремятся получить в свои руки предложения высокой доходности». Держатели облигаций с премиями, полученными до сих пор, в основном, финансировались правительствами Японии и Германии, которые также являются крупнейшими государственными спонсорами ВОЗ после Соединенных Штатов и Соединенного Королевства. В отчетах утверждается, что большинство держателей облигаций — фирмы и частные лица, базирующиеся в Европе.
В принципе, «катастрофные облигации» не являются чем-то новым. Их рынок оценивают в 29 миллиардов долларов, но до этого обычно страховались лишь от стихийных бедствий (ураганы, землетрясения), а вот теперь впервые страхуются и от пандемий.
Немецкое СМИ Deutsche-Welle отметило, что запуск первого класса пандемических облигаций, оцениваемый в 225 миллионов долларов, должен был бы состояться при соблюдении критерия «более 2500 смертей в «развивающейся стране». Однако ВОЗ заявила, что это не соответствует указанному критерию, поскольку она не считает Китай развивающейся страной, хотя по собственным критериям Всемирного банка Китай считается развивающейся страной.
Для второй и более рискованной категории пандемических облигаций эти облигации запускаются, когда рассматриваемое заболевание пересекает международную границу и вызывает более 20 смертей во второй стране. На момент публикации этой статьи в Иране было зарегистрировано не менее 50 смертей, что должно было привести к возникновению запуску этой второй категории пандемических облигаций на сумму 95 миллионов долларов США. Тем не менее, ВОЗ еще предстоит прокомментировать, как был выполнен этот критерий для облигаций второй категории.
Спасибо, что дочитали до конца
Ставьте лайк - это важно для нас
Не забудьте подписаться на канал!