В Интернете рекомендуют проводить вынужденную самоизоляцию с максимальной пользой - заниматься саморазвитием. Для этого я зарегистрировался в социальной сети "Вконтакте" и подписался на ряд пабликов, в том числе - "Английский язык - это легко!". Оттуда я узнал, что каждый день нужно выписывать в тетрадку 20 новых английских слов, и тогда через год можно будет не только читать Оксфордский словарь, но и писать туда статьи. Главное - чтение должно быть на интересную тебе тему. Как и вам, мне интересны деньги и что творится в мире, а если конкретнее - что творится в мире денег. поэтому пришлось дойти до почтамта и подписаться на газету "Financial Times" (печатный орган Фининтерна и Лондонского обкома партии).
И не пожалел! Позавчера достаю из ящика очередной номер вечёрки, а там любопытная заметка про российскую нефтянку и ее войну с ОПЕКой.
- В газете пишут, что благодаря поддержке правительства российские нефтяные компании готовы к долгой ценовой войне и имеют большой запас прочности.
- Что за блевотная соловьевско-киселевская пропаганда?!
- Да это Financial Times...
- А, ну в целом довольно грамотная аналитика.
Как мы помним, ряд значимых производителей углеводородов в ОПЕК не входит (например, Россия и США), но регулярно "сверяет" с ним часы. При этом очень грубо ситуация выглядит так - у монархий Залива добыча очень дешевая, США продвигают дорогую "сланцевую" нефть, Россия торгует нефтью не самого высшего сорта Urals, при этом достаточно высоки расходы на доставку/логистику.
Почти для всех членов картеля экспорт нефти является чувствительной статьей бюджета, а значит вопрос цены - ключевой. Традиционно ОПЕК стремится поддерживать цены на определенном уровне, но время от времени происходят управляемые и не очень обвалы. Иногда такие обвалы способны обрушить пару-другую экономик, сидящих на нефтяной игле.
Важно понимать, что ценообразование на нефтяном рынке зависит не только от показателей реального сектора (себестоимость дОбычи, доставка, акцизы и т.п.), но и от биржевых цен. Нефть - биржевой товар, и с середины 80-х годов является предметом фьючерсных контрактов. На каждый реальный танкер с черным золотом приходится под тысячу виртуальных танкеров, которые плывут исключительно по проводам. На цену бочки таким образом с каждым годом все больше и больше влияет финансовый рынок. Насколько это нормальная ситуация - вопрос риторический, однако напомним - оберегают такую систему люди чьи предки в свое время приобретали свою страну буквально за бусы и расписки.
Основной способ держать цены на товар - сокращать (не наращивать) объем производства при неизменном спросе. В марте этого года ОПЕК почти в полном объеме был готов принять такое решение, но против выступила Россия. Логика "Роснефти" следующая: чем ниже цена на нефть, тем хуже американским сланцевикам. При низких ценах дорогая сланцевая добыча обречена на убыточность и разорение. Высокие цены штатам выгодны. Поэтому при общем падении спроса на черное золото (а он по ряду причин падает и будет падать глобально) соглашаться на поддержание цен - отдавать сжимающийся рынок американцам. С учетом того, что в феврале Джон Федорович Трамп ввел против Роснефти очередные санкции, сложно заподозрить наших заокеанских партнеров в стремлении поделить рынок мирно и взаимовыгодно.
Поэтому российская сторона почти дословно процитировала пресс-секретаря Роснефти Михаила Леонтьева:
В ответ Саудовская Аравия спровоцировала резкое обрушение цен. Дальше вы в курсе - резкий скачок доллара и евро к рублю, URALS ниже плинтуса, и слухи о повторных переговорах на самом высшем уровне.
Но так ли все плохо для наших нефтекомпаний? По мнению средневзешенного московского интеллигента из фейсбука - все очень плохо. По-другому считает Financial Times, взломанная на сутки русскими хакерами:
1. У российских нефтяных компаний есть все шансы воевать в режиме ценовой войны как минимум ближайшие два года, если цены за баррель не будут ниже 15 долларов.
2. Европейские и американские санкции 2014-2020 не навредили нефтегазовому сектору, а даже укрепили его. Доступ к западному капиталу и оборудованию был перекрыт, а значит большинство долга и затрат - рублевые. Помнится, Б.Х. Обама (кстати, где он?) уверял что после санкций Россия превратилась в "страну-бензоколонку с разорванной в клочья экономикой"
3. Следующий плюс - свободный курс рубля. Очень грубо - когда цена на нефть падает - курс ослабевает, что позволяет не терять рублевую выручку. Между тем у Эмиратов и Саудитов курс привязан к Дяде Сэму, но им виднее.
4. Важный вопрос для выживания - налоги. Если на пальцах - в России при падении цен на нефть налог снижается, если URALS ниже 15 долларов - налог не платится вообще. При повышении - все наоборот, сверхприбыль изымается в пользу государства (кубышка ФНБ). Удобно и справедливо.
5. С учетом гибкой налоговой системы, и себестоимости российского барреля в районе 5 долларов, даже при цене Brent 15$ Роснефть и Лукойл продолжат получать чистую прибыль до вычета налогов. У американцев и канадцев убытки начинаются при барреле ниже 30 баксов, выводы делайте сами. При этом уже сейчас канадцы вынуждены доплачивать покупателям, чтобы нефть кто-то вывез.
Все это не означает, что есть особые поводы для радости. Независимо от ценовых войн и спекуляций, спрос на углеводороды катастрофически падает на фоне глобального карантина, поэтому на сильную коррекцию цен рассчитывать не приходится. Не следует забывать, что в прошлом году немецкий автопром принял стратегическое решение - переход на электродвигатели и отказ от бензина. Плохо будет всем экспортерам. Уже сейчас некоторые вынуждены доплачивать покупателям, чтобы они забрали нефть их хранилищ. И все же есть надежда что соседская корова таки сдохнет быстрее.
Курсовые колебания увеличивают нагрузку на бюджет, на импортеров основных товаров, а в конечном итоге - на нас с вами. Власти уверяют, что при текущей конъюнктуре денег хватит на 6 лет без снижения соцобязательств. Но этого мало, ведь помните что говорила Королева из кэрроловской "Алисы" - "Ну, а здесь, знаешь ли, приходится бежать со всех ног, чтобы только остаться на том же месте, а чтобы попасть в другое место, нужно бежать вдвое быстрее".
Пока нефтянке созданы все условия для борьбы за рынок, стране нужно думать об избавлении от нефтяной зависимости. Надеемся, что страна об этом думает.