От сверхглубоких шахт Южной Африки до хранилищ под Лондоном, от торговцев металлами в нью-йоркских небоскребах до продавцов монет на главной улице: мировой рынок золота испытывается как никогда.
Трещины начинают показывать.
Паника по всему миру в связи со вспышкой коронавируса и потоком стимулов со стороны центральных банков привела к возникновению спроса на один из древнейших методов хранения богатства человечества. Но даже при том, что в хранилищах по всему миру буквально тысячи тонн золотых слитков, просто получить металл не так просто, в тот момент, когда это необходимо.
«С прошлой недели у масок для лица, дезинфицирующих средств для рук, рулонов туалетной бумаги и слитков есть что-то общее - они заканчиваются, когда все пытаются их купить», - сказал Винсент Ти, менеджер по продажам Silver Bullion Pte Ltd в Сингапуре ».
Вот четыре основных параметра, которыми рынок золота переживает кризис коронавируса:
1. Драгоценный металл
Вечная привлекательность золота как средства сбережения в период кризиса означает, что спрос на металл растет. Даже если компании, финансовые учреждения и национальные государства рухнут, практически неразрушимый металл, предлагает инвесторам способ конвертировать свои активы в слитки высокой стоимости, которые можно спрятать в хранилище или под матрацем. Для институциональных инвесторов, таких как управляющие фондами, золото предлагает способ защиты от потерь их портфелей, в то время как правительства полагаются на металл как универсальную валюту, которая может обеспечить буфер для национальных резервов.
Подробнее: Богатые в мире «отчаянно нуждаются» в золоте при дефиците металла
2. Не так изысканно
Большая часть золота в мире хранится в хранилищах в Лондоне, Швейцарии и Нью-Йорке. Самый крупный депозитарий - это Нью-Йоркская Федеральная резервная система, которая держит 497 000 слитков, уложенных на скале Манхэттена. В Лондоне Банк Англии в лондонском Сити имеет еще 400 000 слитков, в то время как другими хранилищами управляют банки и логистические компании.
Рынок золота связывает эти узлы с шахтами, разбросанными по всему земному шару, и с нефтеперерабатывающими заводами, которые скупают золотую руду у шахтеров, слитков и ювелирных изделий и производят слитки и монеты различных размеров - что бы обеспечить наибольший спрос. На этой неделе три крупнейших нефтеперерабатывающих завода, расположенных в кантоне Тичино в Швейцарии, были вынуждены закрыться после распоряжения властей.
3. Самолет Говорящий
Перевозить золото становится все труднее, потому что он обычно летает по всему миру на обычных коммерческих рейсах, которые теперь, отменяются тысячами.
И хотя некоторые рейсы все еще разрешены, есть предел тому, сколько золота может быть переправлено на каждом самолете. Дело не в весе, а в ценности: невозможно получить страховку на определенную сумму для одного самолета. Не случайно, страны посылают военные самолеты для доставки золота по всему миру в сопровождении вооруженного сопровождения.
По словам Алексея Зайцева, руководителя отдела сырьевых товаров и финансирования в банке «Открытие», Алексей Зайцев, один из признаков замедления ситуации, с отгрузкой российского золото за рубеж.
4. Распространение
Все эти факторы в совокупности создают историческое давление на фьючерсы золота в Нью-Йорке. Обычно инвесторы покупают фьючерсы, чтобы получить информацию о ценах на золото, не беспокоясь о повседневных неудобствах, связанных с фактическим владением металлом, в то время как банки используют фьючерсы для хеджирования своего физического воздействия на металл.
Однако, если инвесторы удержат свой фьючерсный контракт до истечения срока, они получат физический металл в особой форме: один слиток весом 100 унций или три килобара. Обычно, если цена нью-йоркского фьючерса на золото поднимается слишком высоко над ценами на золото в других странах мира, банки просто покупают килобары в других частях мира и отправляют их в Нью-Йорк. Но разрушение глобальных цепочек поставок поставило этот процесс под сомнение.
Результатом стал резкий скачок цен на фьючерсы, что сделало металл в Нью-Йорке намного дороже золота для немедленной доставки в Лондон. Разница в росте, инвестиций таких, как спред, привела в замешательство даже ветеранов-трейдеров.
5. Инструменты вниз
Даже рудники страдают, в Южной Африке закрыты промышленные предприятия - беспрецедентный за 150-летнюю историю добычи - самый яркий пример. Операции прекращаются или сокращаются , от Аргентины до Канады.
