Максимальная просадка, пожалуй, наиболее неприятный индикатор для долгосрочных инвесторов. Мало того что считается с максимумов, так и обновляется исключительно после возвращения на былые вершины. 🚀
Например, акции ВТБ с момента народного IPO в 2007 обрушились на 89%, после чего никогда не обновляли олимп. Продолжают радовать инвесторов новыми глубинами. 🐠
В случаях, когда эмитенты претерпевают обширное разводнение капитала или болезненные катастрофы, естественно max. drawdown не покажет ничего кроме вселенской грусти. 😭
В тоже время, использовать максимальный лой на адекватных эмитентах и актуальных событиях — хороший способ измерить риск и волатильности для вашего портфеля.
В частности, экстраполяция недавних шоков для инвестиционной стратегии, дает адекватную картину риска, который можно примерить. 🎯
Допустим бэк-тестирование вашего портфеля, залитого по уши плечами, таит maximum drawdown в 40%. Риторический вопрос: адекватно ли вообще использовать маржинальное кредитование? 🔥
MDD = (Trough Value−Peak Value) / Peak Value.
С формулой MDD справится даже ребенок, но вот справитесь ли вы со своей жадностью закрывая глаза на риски, пока SPY на 240 пунктов?
Держитесь моего блога и задавайте вопросы в комментариях, чтобы не было больно за упущенное время. Удачи! ⛱