Приносить доходность инвесторам за счет выплаты дивидендов – это одно из ключевых свойств акций, которое всегда было привлекательно для всех инвесторов во всем мире. В том числе не последнюю роль выплаты дивидендов играют и при инвестировании в акции, которые торгуются на американских биржах.
Такое свойство акций, как приносить стабильный, регулярный и возрастающий со временем дивидендный доход нашло отражение даже в формировании отдельной стратегии инвестирования, это инвестирование в акции компаний «дивидендных аристократов».
В этой статье мы более детально разберем основные моменты и нюансы, которые касаются инвестирования в дивидендные акции, и в частности, в акции «дивидендных аристократов» на американском рынке.
Акции могут приносить доход инвесторам двумя основными способами:
- Рост курсовой стоимости акций.
- Дивиденды, которые выплачиваются по данным акциям.
Дивиденды напрямую попадают на брокерский счет инвестора и «оседают» там в виде свободного кэша. А на графике котировок акций взамен дивидендных выплат мы зачастую видим только «дивидендный гэп», то есть падение котировок акций после очередной выплаты дивидендов.
На самом же деле, если компания по своим акциям регулярно выплачивает дивиденды, это иногда способно в корне изменить инвестиционный расклад по конкретной бумаге. Дивидендную доходность компании обязательно стоит учитывать в модели оценки компании и при определении её справедливой стоимости.
Критерии акций «дивидендных аристократов»
Любая дивидендная стратегия инвестирования приносит положительные и ощутимые результаты только тогда, когда соблюдаются два основных условия инвестирования. Это длительные сроки инвестирования и регулярные и стабильные дивидендные выплаты.
Именно на соблюдение этих условий и ориентированы критерии, по которым компании попадают в список признанных «дивидендных аристократов» на американском рынке.
Итак, критерии по которым компании признаются «дивидендными аристократами»:
- Выплачивать не менее чем один раз в год дивиденды по акциям на протяжении последних 25 лет.
- Каждый год увеличивать сумму годовых дивидендов выплат. Не имеет значение на сколько, но чтобы каждый год был прирост суммы дивидендов.
- Капитализация компании составляет не менее 3 млрд. долларов.
Агентство Standard & Poor’s рассчитывает специальный рыночный индекс акций, который так и называется индекс дивидендных аристократов S&P 500 Dividend Aristocrats. В него входят компании, которые также входят в индекс S&P 500 и соответствуют указанным выше критериям.
По состоянию на март 2020 года в индекс S&P 500 Dividend Aristocrats входят 64 компании.
Также агентство Standard & Poor’s рассчитывает индексы «дивидендных аристократов» по другим базовым индексам, странам и регионам. Так, например, есть индексы «дивидендных аристократов» рассчитанных по Канадским компаниям, компаниям Великобритании, Японским компаниям и наиболее высокодоходных с дивидендной точки зрения компаниям всей Европы.
По американскому рынку рассчитывается еще один индекс «дивидендных аристократов», это S&P High Yield Dividend Aristocrats. То есть это индекс высокодоходных компаний «дивидендных аристократов». Критерии включения в данный индекс немного другие. В него попадают компании меньшей капитализации, которые входят в индекс широкого рынка S&P 1500, которые четко следуют своей дивидендной политике и увеличивают ежегодный объем дивидендных выплат на протяжении последних 20 лет.
Как на практике инвестировать в акции компаний «дивидендных аристократов»
Мы убедились, что компании, которые по своим акциям регулярно платят дивиденды интересны и привлекательны для многих инвесторов, поэтому со временем инвестирование в дивидендные акции обрело статус отдельной стратегии инвестирования – инвестирования в акции компаний «дивидендных аристократов».
По своей сути, это классическая пассивная индексная стратегия инвестирования. Поэтому по данным компаниям рассчитываются и формируются отдельные индексы.
Конечно, можно покупать отдельные акции, входящие в перечень «дивидендных аристократов» или делать определенную малую выборку из этих акций по наиболее привлекательным компаниям. Но в данном случае от инвестора это требует дополнительных трудозатрат и времени на проведения анализа и самостоятельное формирование портфеля. Современные же тенденции инвестирования идут по пути максимального упрощения процесса, когда для того, чтобы принять инвестиционное решение инвестору нужно просто следовать словосочетанию «дивидендные аристократы» и купить пул уже заранее отобранных акций.
Как же инвестору сделать так, чтобы сразу инвестировать во весь индекс акций дивидендных аристократов и точно и полностью следовать данной инвестиционной стратегии?
Индекс, как известно – это расчетная величина, это индикативный показатель рынка и его нельзя купить. Его можно продублировать, купив в портфель тоже количество таких же акций компаний, как в фондовом индексе, но это достаточно капиталоемкий подход. Для этого инвестору понадобится сумма не в одну сотню тысяч долларов, чтобы повторить индекс в полном соответствии. Именно поэтому на большинство индексов акций дивидендных аристократов выпускаются отдельные ETF. Это фонды, которые сами инвестируют в индексы, а мы можем купить частичку фонда и вместе с ними инвестировать сразу в 10-ки или даже сотни компаний.
Это классические пассивные индексные ETF, которые полностью повторяют структуру и динамику котировок индексов «дивидендных аристократов» на 99%.
На индекс «дивидендных аристократов» S&P 500 Dividend Aristocrats на американских биржах обращаются следующие ETF фонды:
На индекс «дивидендных аристократов» S&P High Yield Dividend Aristocrats на мировых биржах обращаются следующие ETF фонды:
Наиболее ликвидные и часто используемые инвесторами ETF это NOBL и SDY, которые могут наиболее объективно представлять стратегию инвестирования в акции «дивидендных аристократов».
Поскольку данные ETF ориентированы прежде всего на дивидендные бумаги, по ним точно также выплачиваются дивиденды, как и по акциям. Дивиденды по акциям входящим в данные фонды аккумулируются внутри фонда и выплачиваются раз в квартал.
Желаю удачных инвестиций!
Читайте также на канале о том, как частному инвестору выбрать и купить еврооблигации и не прогадать
Не забывайте подписываться на ленту! Всегда свежие новости!
Instagram автора ✔ Ведущий инвестиционный консультант Семенченко Денис