Цифровая валюта центрального банка (CBDC) может стать массовым способом осуществления платежей. Об этом во время выступления в Лондонской школе экономики заявил заместитель главы Международного валютного фонда (МВФ) Тао Чжан.
Читайте Bloomchain через любимые соцсети: Telegram, VK, FB
По словам Чжана, затраты на содержание инфраструктуры CBDC могут быть ниже стоимости обслуживание существующей платежной системы, эффективность которой в последнее время вызывает много вопросов.
«Из-за географических и других особенностей стоимость управления деньгами в некоторых странах может быть очень высокой, а у сельского или попросту бедного населения может отсутствовать доступ к платежной системе», — сказал Чжан.
Преимущества CBDC
Чжан начал свою речь с того, что перечислил пять наиболее значимых, по его мнению, преимуществ CBDC перед существующей финансовой системой. Во-первых, CBDC видится ему более эффективной платежной системой, которая не только снизит затраты центральных банков, но и повысит доступность финансовых услуг для населения.
«CBDC может стать общедоступным цифровым платежным средством, для использования которого даже не понадобится банковский счет», — сказал он.
Во-вторых, CBDC способна повысить стабильность платежных систем и снизить барьеры для подключения к ним новых компаний. Кроме того, цифровая валюта может повысить эффективность монетарной политики центральных банков — например, ее можно использовать для взимания выплат по отрицательной процентной ставке.
«В некоторых странах (таких, как Швеция и Китай) мы видим, что платежные системы подконтрольны нескольким очень крупным компаниям. В этом контексте некоторые центральные банки рассматривают эмиссию CBDC как средство повышения устойчивости платежной системы и усиления конкуренции в секторе», — сказал Чжан.
И в-третьих, CBDC — это средство противодействия частной цифровой валюте, которую МФВ считает суррогатом.
«Деноминированная во внутренних расчетных единицах цифровая валюта, выпущенная внутри страны и поддерживаемая легитимным правительством, может способствовать ограничению использования частных валют (например, стейблкоинов). Последние, ввиду того, что их трудно регулировать, могут создать риски для финансовой стабильности и монетарной политики», — сказал замглавы МВФ.
Риски внедрения
Чжан перечислил не только преимущества CBDC, но и риски, которые связаны с их внедрением. Например, так же как и специалисты Банка Англии, он считает, что неизбежное изъятие депозитов в пользу CBDC негативно повлияет на работу коммерческих банков.
Он также отметил, что внедрение CBDC — крайне дорогостоящее для центральных банков предприятие, которое, к тому же, может нанести удар по их репутации.
«Запуск полноценной CBDC требует, чтобы центральный банк участвовал сразу в нескольких этапах создания платежной системы, включая взаимодействие с клиентами, создание кошельков, выбор и обслуживание технологий, мониторинг транзакций и ответственность за соблюдения норм AML/CFT», — сказал Чжан.
Он подчеркнул, что, поскольку центробанкам придется иметь дело с цифровой валютой, нельзя исключать вероятность взломов и программных ошибок, которые навредят репутации регуляторов.
В своей речи чиновник также упомянул такой класс активов, как синтетические цифровые валюты центральных банков — sCBDC. Эти цифровые деньги предполагают сотрудничество между центральным банком и частным сектором.
«Частный сектор будет выпускать токены, полностью обеспеченные резервами центрального банка. Делать это компании будут также под надзором центрального банка», — подчеркнул он.