$€ Кто то возможно скажет, что тут и так все понятно...Коронавирус привел к обвалу всех рынков. Однако такой ответ схож с тем, если отвечать на вопрос :
"Почему поднимается температура у человека?". Если отвечать, что из-за вируса, то ответ будет правильным. Но он не раскроет сути процессов проходящих внутри организма. А как мы понимаем - там происходят сложные химические процессы,о которых нам даже тяжело представить.
Такая же ситуация и с резким падением фондовых рынков.Там происходят различные сложные процессы, которые и приводят в конечном счете к обвалу.
И так обо всем по порядку.Начало отсчета можно принять с 2016 года,а именно 9 ноября. Именно в этот день президентом США стал Дональд Трамп.Если отбросить в сторону его эксцентричную личность, то он, что очень важно, очень успешный и крупный бизнесмен. И все свои знания и опыт в бизнесе он стал внедрять в управлении государством. И вследствие этого американский, а вместе с ним и мировой бизнес получил мощнейший импульс к росту.
Движение фондовых площадок с того момента - явное тому доказательство. Это можно увидеть на примере движения Американских и Российских индексов.
Как видно из графиков движения индексов, с момента выборов был долгий цикл безсменного роста продолжительностью в три с лишним года. Что происходило в этот период?Более трех лет инвесторы покупали все активы. При чем ставка ФРС была достаточно низкая, что способствовало покупкам в кредит. Покупали крупные инвест фонды, местные управляющие компании и частные инвесторы. Так начал надуваться "мыльный пузырь".
Покупать в кредит всегда более привлекательно, когда процентная ставка не высока. Стоимость кредита в долларах в этот промежуток времени не превышала в среднем 2%.
Обоснованы ли были эти покупки? Конечно! Этот бычий тренд имел под собой основу. Компании увеличивали свою прибыль от квартала к кварталу. Отчетности компании показывали рост прибыли и при том существенный.
И вот к началу 2020 года мир подошел с инвесторами, которые закупились акциями по самые не хочу. На простом языке это было похоже на то, что если у вас(у инвестора) есть 100 рублей, то вы накупили вещей на 500. Из них 400 в долг под проценты. И все было хорошо, потому что вещи дорожали все предыдущие годы. И разница от перепродажи была выше чем проценты по кредиту.
Но тут случился форс мажор. Или как говорят - Черный лебедь.Всем известный Коронавирус из местной Китайской болезни, превратился в мировую пандемию. Последствия сначала были не понятны, но теперь очевидно , что большинство отраслей резко остановят свой рост. Замедлится потребление, тур бизнес и перелеты падают почти в ноль. И что теперь? А то,что компании перестанут показывать рост прибыли, как делали это последние 3 года.
И вот кто это первый осознал начал скидывать все свои акции. Цены резко упали, и теперь все те кто взял в кредит, начали терпеть убытки.
Вспомним того инвестора, который купил на 500 рублей. При падении на 10 %, от 500 стало 450. Из них его были только 100. Что получается - его 100 превратились в 50. А если еще минус 10% ( а так и произошло )то у него ноль остается. И вот следующие минус 10 % и он уже начинает терять деньги банка. Но как мы понимаем, банк терять деньги не собирается и начинает продавать свои 400 уже без спроса у инвестора, дабы не потерять свои деньги.
В итоге получаем принцип домино, падение ускоряется резко, так как продавать начинают те, кто продавать то может и не хочет - но вынужден.
Вот и добрались до причины обвала фондовых рынков - до сути.Цепная реакция явилась причиной глубокого снижения котировок. Рынок не успокоится (как живой организм )пока все, кто купил в кредит, не продадут свои активы.
Интересно, но движения рынков опережают экономические процессы на 6 - 9 месяцев. Поэтому в отчетах компаний через пол года будут провальные показатели прибыли такие же,как акции обвалились весной этого года.$€