В первой части этого поста я посмотрел на то, почему упал рубль и рассказал почему не стоит сейчас бежать в обменник за валютой. Эти строки я пишу 22 марта. За несколько дней ситуация с распространением коронавируса резко ухудшилась. США уже на третьем месте по количеству заболевших. Этого все очень боялись, и это случилось. Почти наверняка завтра в понедельник рынки откроются падением. В США уже кризис ликвидности, продают даже золото и надежные облигации, которые считаются в момент кризиса защитными активами. Там настоящая паника, это, к примеру, очередь в супермаркет:
Паникуют все, в том числе и финансовые рынки. Следовательно завтра и нефть и российский рынок и вообще все скорее всего упадет. Как это связано с рублем я описал в первой части. В этой части я постараюсь описать, почему побежав в обменник, вы можете очень сильно обжечься.
То что рубль это валюта, которая постоянно девальвируется - это очевидный факт. Многие помнят тучные нулевые годы, когда доллар стоил меньше 30 рублей, а до 1998 года - даже не хочется вспоминать. Но рубль, видимо полное отражение национального характера россиян, он не может дешеветь постепенно, плавно, прогнозируемо. Он просто берет и отвесно падает в один прекрасный момент.
Вот яркий пример конца декабря 2014 года:
Это график взятый с биржи, где торги проходят в реальном времени. Заметьте, как 16 декабря 2014 доллар достиг пикового значения почти в 80 рублей. Я помню, как СМИ начали раздувать это событие заголовками типа: "Доллар взлетел до своих исторически максимальных значений, достигнув (о ужас!!) значения 80 рублей". Люди с неустойчивой психикой побежали в банки, пока еще не поздно. Два моих знакомых так и сделали в тот день. Это была шоковая ситуация, риск-параметры у банков кардинально изменились, и они ответили на это расширением разницы между покупкой и продажей валюты (так называемый спрэд). И техническая хитрость заключалась в том, что пока они добежали до банка, те (имея напрямую информацию с биржи) уже установили запредельные спрэды. Доллар в банке продавался по 85 рублей, когда на бирже в это же самое время он не стоил и 80! Покупали же доллар банки по 70 рублей. Через неделю доллар стоил уже 54 рубля. Они могли бы дождаться января 2016 года, когда доллар в моменте стоил 85,98:
Но продать купленные в декабре 2014 по 85 рублей доллары, они смогли бы только рублей по 80, опять же из-за увеличения банками спрэдов между покупкой и продажей. На деле одному из них понадобились рубли, и он продал доллары раньше с убытком по 70 рублей. Учтите, что он потерял не только на разнице курсов, но и инфляция в то время сильно выросла, и он получил назад меньше рублей, которые к тому же изрядно обесценились.
Если бы вы побежали за долларами в обменник в январе 2016, то сегодня, спустя 4 года, все еще сидели в убытке (я молчу про накопившуюся за этот период инфляцию).
Подводя итог. Сейчас единственным фактором, который будет влиять на все, остается коронавирус, а точнее темпы его распространения и уровень летальности. Все очень плохо: заводы останавливаются, самолеты не летают, покупатели не ходят по торговым центрам. Мировая рецессия уже неизбежна. Никто не знает, как пандемия будет развиваться и какие последствия иметь. Возможно рубль еще сильнее обесценится, возможно ЦБ РФ начнет поддерживать рубль, в надежде, что ситуация с эпидемией разрешиться за пару месяцев. Роснефть сегодня заявила, что будет помогать ЦБ держать рубль, продавая долларовую выручку. Если Вы думаете, что будет хуже, и Вы окажетесь правы, то сохраните и приумножите деньги. Но если нет, то можете застрять в долларах на несколько лет, купив завтра по 90, и когда деньги Вам неожиданно понадобятся, продадите доллары с убытком (и получите обесценившиеся рубли). Сегодня, к сожалению, поезд ушел, но каждый все равно решает сам.
Но что же делать? Надо принять за аксиому, что рубль - это слабая сырьевая валюта, подверженная инфляции, и история это хорошо нам подтверждает. Поэтому валюту надо покупать планомерно, в моменты когда на финансовых рынках все спокойно, нет резких колебаний и рубль укрепляется. Рассматривать это как ваш стратегический резерв. Если делать это когда идут такие резкие колебания, то это верный путь потерять рубли помимо того, что съедает инфляция.