Решение России по выходу из соглашения с ОПЕК+, рассчитано на укрепление на ключевых рынках, и одновременно нанести удар по сланцевой нефти из США. место этого началась ценовая война с саудитами, в результате которой Россия потеряла европейскую и китайскую доли рынка.За истекшие две недели Россия не продала ни одного барреля нефти как в Европу так и в Китай. В настоящее время стоимость российской нефти опустилась до 19 долларов за баррель, т.е. вернулась к цене самого начала 2000-х если еще учесть также снижение покупательской способности доллара США не менее чем на 40%, то реальность такова, что цена на нефть сопоставима с ценой 11,4 доллара за баррель, что соответствует нижним значениям цены 1998 года. Российский бюджет и соответственно экономика к такому в настоящее время не готова. При этом японские аналитики предсказывают падение цены на нефть ниже нуля.
Развитие событий:
5 марта выход России из ОПЕК+, Россия отказалась ограничить добычу на 500 000 баррелей в сутки. Следом Россия уходит на выходные на три дня, за это время цены снизились на 30%.
После этого от минфина в лице А. Силуанова поступило заявление, что средств ФНБ, должно хватить на покрытие дефицита бюджета на срок от 5 до 10 лет, а первый вице-премьер А. Белоусов в своих высказываниях о цене 35 долларов за баррель, назвал это новой реальностью, которая не должна вызывать беспокойство.
На фоне этого Саудовская Аравия сообщила, что планирует нарастить суточную добычу на 1,3 млн. баррелей, а также еще столько же продавать из резерва, при этом экспорт нарастить на 3 млн. баррелей в сутки, также была обещана скидка для Европы более чем на 10 долларов и на 6 долларов для Китая от цены на Brent.
К подобному сценарию руководство России оказалось готово чуть более чем менее, фактически это привело к нефтяному эмбарго, и России начиная с 5 марта не удалось продать ни одного барреля нефти.
Далее 18 марта цена на нефть Brent рухнула ниже 25 долларов за баррель, при этом цена на российскую нефть составила 18,7 долларов, с учетом скидки в размере 3 доллара цена достигла критической отметки едва-ли покрывающей себестоимость, но даже не смотря на такие условия за прошедшие две недели российская нефть не продается совсем.
В настоящее время никаких предпосылок на рост цен нет, согласно прогнозу IHS Markit мировой нефтяной спрос упадет на 5 млн. баррелей в сутки. Разрыв соглашений в рамках ОПЕК+ дает переизбыток в хранилищах около 1,3 миллиардов баррелей, что составляет около 850 млн. баррелей и больше почти на 500 млн. баррелей чем в период прошлого кризиса 2016 года. Это является максимальным избытком нефти за всю историю, соответственно если саудиты продолжат действовать в ранее озвученном ключе и при этом спад потребления усилится из-за короновируса, то вполне вероятно появление отрицательных цен на нефть.
Согласно расчетам аналитиков в текущей ситуации в течении 2-3 месяцев все мировые нефтехранилища будут заполнены до отказа, что приведет к ситуации когда продавцы нефти вынуждены станут доплачивать для того чтобы нефть покупали или консервировать скважины. В подобном прогнозе аналитики ссылаются на газовую ситуацию в Техасе, в определенный момент цены на него упали до -0,25 долларов за миллион тепловых единиц, получалось что добытчики платили потребителям, для того чтобы не сжигать газ, т.к. он был попутным при добыче нефти. В настоящий момент в России продажа нефти возможна только в убыток, что приведет к заполнению нефтехранилищ и даст импульс к появлению отрицательных цен. План каким образом, существовать при цене на нефть ниже 20 долларов за баррель, попросту отсутствует. Все разработанные сценарии определяют цену никак не ниже 20 долларов за баррель. При текущей цене в 25 долларов за баррель А. Силуанов сообщил, что дефицит бюджета составит около 3 трлн. руб., но это с условием, что нефть из России будет продаваться, чего не происходит уже в течении двух недель. Таким образом, ФНБ хватит мна 1-2 года, но никак не на 5-10 как уже заявлял А. Силуанов.
Зависимость ВВП к ценам:
Цена 15 долларов за баррель падение ВВП на 4,4%
Цена 20 долларов за баррель, падение ВВП на 3,4%
При этом существующая девальвация ухудшает состояние экономики, но позволяет властям сводить концы с концами. Переоценка ФНБ принесла минфину около 3 трлн. руб., за счет обесценивания рубля. За счет этих денег практически полностью можно покрыть дефицит бюджета в текущем году. При этом экономика страны катится в пропасть.
До настоящего момента от нефтегазовых доходов Россия получает около 2/3 поступлений валюты, без этих поступлений неизбежен дефицит валюты. Согласно расчетам Центробанка, при снижении цены на российскую нефть до 25 долларов, экспортные доходы сократятся с 415 млрд руб. в 2019 году до 240 млрд (это показатель 2005 года). Объем импорта сократится на 28%, или 177 млрд долларов (минимум 2006 года). Рубль будет стоить от 80 до 90 руб. В экономике начнется рецессия и ВВП откатится до уровня 15-летней давности. Инфляция составит 7-8%, а потребление населения сократится до 2%.
И судя по всему это реальность с которой придется жить в ближайшие годы.
