Инвестиции в период кризиса. Мои правила докупки акций.

Всем привет!

Читать заметки инвесторов в Пульсе (рубрика Тинькофф Инвестиции, где инвесторы делятся своими мыслями и эмоциями) - это одно из самых увлекательных занятий в период кризиса. Очень много качественного юмора. В основном чёрного. Большинство инвестров жалеют не столько о просадке своего портфеля, сколько об отсутствии средств для усреднения позиций.

У меня такие средства пока есть: около 1/3 портфеля остаётся в рублёвой наличности. И если я раньше просто ждал 20% просадки цены акции для усреднения, то теперь решил изменить правило поведения. Слишком быстро была потрачена предыдущая сумма, а дно мы так и не нащупали. В связи с этим пришлось задуматься об изменении своих правил.

Последний запас наличности - это мой "запасной полк", элитные легионы и я не хочу остаться без них до того, как на рынке начнется уверенный рост. В идеале я бы вообще хотел бы сохранить эту часть в наличности или перевести в доллары. Поэтому правила инвестирования этих средств будут наиболее жёсткими. Вот мои правила для инвестирования последней трети:

1. Дождаться подъёма рынка. Мне кажется это самый правильный (и самый сложный) подход. Сколько раз я уже докупал Лукойл, Детский мир, ЛСР, и пр., полагая, что дно уже найдено. Но и после покупки акций на многолетних минимумах цены продолжали падать. Поэтому ждать падения 20% и даже 30% и докупаться мне уже страшно. Нефтянка, банки, транспорт и особенно путешествия и развлечения, как мне кажется, будут падать до тех пор, пока эпидемия не пойдет на спад и никакие многолетние минимумы их не остановят.

В рамках этой логики я, например, смотрю на акции китайских компаний (Alibaba), ориентированных на внутренние продажи. Но и здесь я буду ждать падения в 20-30% + четких сигналов о завершении эпидемии, чтобы начать усредняться.

2. Покупать акции с хорошими дивидендами. Есть множество российских бумаг, эмитенты которых объявили размер дивидендов и этот размер составляет свыше 10-12% от текущей цены. Такие дивиденды - это хороший стимул пересидеть падение. Под это правила подходит, например, НКНХ.

3. Покупать акции с низким значением коэффициента P/E. Если такой коэффициент превышает 10 для российского рынка и 20 для американского я смотрю на акции с большой осторожностью. Мне кажется, у таких акций падение может быть практически бесконечным.

На российском рынке сейчас много интересных бумаг с коэффициентом ниже 5. И это голубые фишки.

4. Покупать акции на годовых / многолетних минимумах. Таких бумаг тоже очень много.

5. Наращивать запасы наличности и долларов. Лето это традиционный период получения дивидендов. По возможности я планирую не инвестировать полученные дивиденды. В этот кризис я оценил значение кэша в период кризиса. Поскольку вторая волна эпидемии не исключена и соответственно падения рынков ещё могут случиться, я бы хотел довести уровень наличности до 1/2 портфеля. Желательно в соотношении 60/40 в пользу доллара.

Доллар сейчас очень дорого стоит, но после апреля он может стоить ещё дороже. Поэтому у меня есть цель купить определенную сумму долларов до середины апреля. Очень надеюсь что до этого цены на нефть, а следом и рубль пойдут вверх.

6. Снизить уровень потребления. Премиальные дебетовые карты (вынуждают держать большие запасы наличности в депозите), путешествия за рубеж и пр., - от всего этого я планирую отказаться, чтобы увеличить размер инвестиций. Мне кажется, что сейчас очень важный период для инвестора - распродажи на фондовом рынке не будут длиться вечно и надо суметь ими воспользоваться.

Все вышесказанное является лишь потоком сознания начинающего инвестора, который очень хотел увидеть кризис для повышения уровня опыта (и его желание исполнилось). Соответственно это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Человек, портфель которого показывает - 15%, вряд ли имеет право давать какие-либо рекомендации.

Желаю всем здоровья и удачи в инвестициях!