Нефть сегодня отскакивает от минимумов и корректируется. Ни о каком развороте сейчас речи не идет.
По мнению Goldman Sachs в апреле нефтяной рынок столкнется с рекордным профицитом в размере около 6 миллионов баррелей в сутки. Низкозатратная добыча значительно превысила ожидаемый прирост при одновременном падении спроса из-за коронавируса.
Саудиты активно предлагают свою легкую нефть всем потребителям марки Brent в Европе, по "очень привлекательным ценам". Идет борьба за рынки сбыта и России придется сильно снизить цены на нефть в Европе, если мы не хотим проиграть саудитам свою долю на рынке.
То что мы сейчас наблюдаем предложение по 25$ от саудитов - это демпинг и определенные риски для саудитов. Но давайте взглянем шире на этот шаг. Мне он видится лишь как попытка улучшить переговорную позицию перед предстоящим ОПЕК+. В марте саудиты отказались присутствовать именно для набора качественной позиции.
Можно предположить, что происходящее сейчас с нефтью может быть связано и с попыткой взять под контроль дешевую венесуэльскую нефть. Напомню, что себестоимость нефти там составляет 10-12 долларов + 33% роялти. Венесуэльская нефть находится под санкциями а 70% ее добычи находится под контролем Роснефти.
В этом контексте становятся понятны попытки США обложить санкциями Роснефть. Вчера США ввели санкции по Венесуэле против еще одной швейцарской структуры "Роснефти" - TNK Trading International S.A., говорится в сообщении Минфина США.
Все эти события не позволяют говорить о глобальном тренде на рост стоимости нефти.
В этих условиях под давлением остаются все акции нефтяников.
Я бы рекомендовал не покупать сейчас вообще ничего, а держать кэш на руках и внимательно следить за распространением вируса в США, Европе и России. Введение карантина на территории США уронит фондовые индексы в еще более глубокую яму.
Как заявила Директор Департамента Здравоохранения Огайо, коронавирусом могут быть заражены 1% населения штата Огайо - свыше 100 тыc. человек.
Все это очень негативный сценарий для рынков.
Начало карантинных мероприятий на территории России провалит акции банков, по опыту других государств. Карантин подразумевает кредитные каникулы, что прямо влияет на доходы банков.
В России серьезные риски несут Сбербанк, ВТБ и Тинькофф.
Если ситуация с вирусом в России значительно ухудшится, то дивидендная доходность банков по итогам 2019 года не будет играть ключевую роль. В 2015 году сбербанк снизил свои дивиденды на 85%. Это же может произойти по итогам 2020 года.
На настоящий момент банки Европы являются лидерами падения.
Рост же индексов США связан напрямую с вливанием 1,5 трлн. долларов ФРС. А это сопоставимо в годовым бюджетом России! На мой взгляд текущую ситуацию просто так не потушить финансовыми вливаниями.
Весь фокус на коронавирус.