Сегодня покажу пример простого широко диверсифицированного портфеля из активов РФ:
Доходность портфеля за 4 года 55,24% (11,6% годовых) в рублях:
В составе фонда:
FXRL – 60% – ETF-фонд на рынок акций РФ. Фонд повторяет структуру индекса Мосбиржи. 39 компаний. При этом 47% активов – акции 4 компаний: Сбербанк, Лукойл, Газпром, Норникель:
FXRU – 30% – ETF-фонд из российских еврооблигаций. В составе 27 долларовых облигаций крупных корпораций РФ. Защитная часть. При ослаблении рубля растет.
FXGD – 10% – ETF-фонд на золото. Двойная защита. От девальвации рубля и от падения рынка акций. Часто бывает (но не всегда), что при снижении рынка акций, золото растет в цене. Также в случае угрозы войны или природных катаклизмов золото выступает тихой гаванью, куда предпочитают перекладывать капиталы на период нестабильности.
⚠Какие риски:
1⃣Риск провайдера фондов – Finex. Закрывается тем, что ответственным хранением активов занимается другая организация (кастодиан) – Bank of New York Melon.
2⃣Риск маркетмейкера. В периоды высокой волатильности (когда рынки «штормит» и цены на акции ходят вверх в низ повышенными темпами) периодически случается так, что заявки маркетмейкера пропадают из стакана. И если вам именно в этот момент нужно продать большой объем, покупателя может не оказаться. Проблема решается выставлением лимитных заявок (по фиксированной цене).
Также не совсем понятно, как поведут себя фонды Finex в кризисные периоды, т.к. они появились в 2013 году и не застали события мирового финансового кризиса 2008-2009. Однако, в периоды коррекций (декабрь 2014 года, апрель и август 2018 г.) вели себя предсказуемо.
Еще мне интересно поведение FXRU в кризис. Внутри него содержатся еврооблигации с невысокой ликвидностью. Срок до погашения около 3-4 лет. В случае потрясений на рынке, основные держатели могут начать продавать облигации, но так как ликвидность низкая, цена пойдёт вниз и вслед за ними снизится цена FXRU. Это в теории. Как будет на деле узнаем только в следующий кризис.
Что вам ближе и понятнее, инвестиции в акции и облигации или же покупка ETF?
Как вы относитесь к рискам ETF-провайдера? Не страшно ли вам вкладывать весь капитал в фонды одной ETF-компании?