Мне сегодня пришло "письмо счастья" от банка ВТБ. В котором аналитики делают печальные прогнозы на 2020 год.
По большей части это связано с нефтью и соглашением ОПЕК+, которое заканчивается уже в Марте.
В статье попробуем собрать кусочки пазла воедино и выяснить, а настолько ли опасен возможный кризис для Российского фондового рынка, как для остального мира?
Начиная с прошлой недели, я была удивлена, что портфель из облигаций, которые были куплены с хорошим дисконтом от номинала, начал немного краснеть. Возможно, это связано с тем, что многие инвесторы, увидев привлекательные цены на акции, распродают облигации и покупают подешевевшие активы. Такой вывод я могу сделать из сообщений в нашем сообществе, где инвесторы-спекулянты ещё в Ноябре-Декабре 2019 "парковали" до 50% в краткосрочные облигации на случай "купить акции по хорошим ценам".
Цены, действительно сейчас заманчивые. Однако, аналитики ВТБ, в письме, которое было упомянуто выше, рекомендуют не торопиться с покупками, поскольку вполне вероятно дальнейшее движение рынка вниз.
И они объясняют это следующим. См. картинку.
В самом письме приведено ещё более 10 пунктов, каждый из которых может стать причиной начала глобального экономического кризиса с тяжелыми последствиями. Однако, при всём этом, аналитики говорят о том, что российский рубль до конца 2020 года может укрепиться. Я считаю, что это непрямая реклама рубля и предостережение покупать американскую валюту, хотя, более чем за 6 месяцев спекуляций и инвестиций я убедилась, что когда что-то советует большинство аналитиков, нужно делать всё точно наоборот - и останешься с прибылью.
Также есть прямое указание на несколько нефтяных компаний, котировки которых обрушились более, чем на 30% в последнее время. Говорят, что паника и риски уже заложены в снижение цены и котировки ниже не пойдут, а наоборот, акции (пр. Лукойл, Татнефть) в ближайшей перспективе вырастут на 15%.
Как я вижу ситуацию на 2020 год?
Если рынок упадёт на 50%, то чтобы вернуться к прошлым пиковым значениям, ему придётся отрасти на все 100%, а не на 50. (1000-50%=500 Значит, чтобы снова стало 1000, нужно к 500+100%).
Сегодня индекс ММВБ просел только на 23%, так что нам ещё падать и падать в случае реальности "кризисных" страшилок, которыми нас пугают.
К примеру, ожидаемые дивиденды Татнефти по итогам 2019 года, на момент стоимости Татнефть преф 525 рублей, составят уже более 11% дохода в 2020 году, а вот уже после выплат, если цена на нефть не восстановится, то по итогам 2020 года, дивиденды могут быть совсем мизерными, что соответственно, повлияет на дальнейшее снижение цены на акции.
То есть так и есть, цены на бумаги, у которых ожидаются дивидендные выплаты летом, уже находятся практически на низах. Получается, можно рассматривать некоторые компании, где ожидается высокая дивидендная доходность по итогам (отчетам МСФО) 2019 года.
Сразу оговорюсь, Газпром под дивиденды (после последних моих покупок) я бы сейчас брать не стала. Думаю, он ещё будет долго падать. Поскольку, это настолько спекулятивная бумага, что пока в ней всех не "кинут", жать ничего хорошего от неё не приходится. Лично моё мнение.
И важно добавить, что статья написана с инвестиционной точки зрения, а не спекулятивной, т.е. с расчётом на долгосрочные покупки (от 5 лет) и постоянным пополнением депозита для дальнейших покупок.
Кроме того, за сохранение стабильности на российском фондовом рынке, пару слов сказал сам президент, призывая миллиардеров инвестировать именно в Российские активы.
У правительства и ЦБ РФ достаточно ресурсов для обеспечения экономической стабильности, и Россия «пройдет этот турбулентный период достойно, спокойно», подчеркнул Путин.
И даже если инфляция ускорится до 7-8 % (по печальным прогнозам ЦБ, дивидендная доходность некоторых российских компаний по итогам 2019 года в выплатами в 2020, будет всё равно выше, чем ставки по банковским вкладам.
А нефть?
Нефть не может опуститься до 0. Главной причиной начала падения цен был Коронавирус, который, как и паника с атипичной пневмонией в 2003 году, уже через 4-6 месяцев перестанет оказывать давление на нефть, а к этому времени тот, кто хочет стать президентом Америки, будет всеми силами исправлять сложившуюся экономическую ситуацию, чтобы показать свое могущество и величие.
Так что всё не так уж плохо, как нам стараются преподнести. Ну а если станет хуже, то мы всё равно переживём. Самые "живучие" и терпеливые люди живут в России - горжусь Вами, от души).
Какие облигации сохранят капитал во время кризиса? https://zen.yandex.ru/media/bizhoum/kakie-obligacii-sohraniat-kapital
Какие акции я планирую прикупить на снижении фондового рынка https://zen.yandex.ru/media/bizhoum/kakie-akcii
