Массовая паника по поводу эпидемии коронавируса объясняется просто — заболеть может каждый, но истерика с падением цен на нефть создает впечатление присутствия порядка 150 млн. россиян в списках Forbes, и каждый из них волнуется за свой собственный НПЗ, объемы его транспортировки и шестизначные суммы на счетах.
▪️На данный момент Минфин гарантирует достаточность средств ФНБ для покрытия дефицита бюджета при нефти по $25-30. Можно не верить в экономический гений нашего правительства, но очевидно, там все настроены, что это игра вдолгую.
▪️Все оценки насчет «кровавой бани» по открытию торгов на Мосбирже преждевременны: сейчас банки перестраховываются, завышая курс и увеличивая маржу — понимание, и то предварительное, появится лишь завтра вечером. Давайте отложим панику хотя бы до вечера 10 марта, да и вообще, откуда вы знаете курсы долларов, если вы не валютный барыга? Ну а тем не привыкать, они еще и гордятся, как апасна играют на рынках, им полезно понервничать.
▪️ЦБ заявил о приостановке закупок валюты, Минфин – о начале продажи валюты на рынке, что должно стабилизовать курс, это мера имеет некоторую инертность, которой мешает и нынешняя паника на рынке. Опять-таки, давайте немного подождем, результаты этих действий пока проявиться не могут.
▪️Нынешняя стратегия Саудовской Аравии заключается в перехвате главных рынков — именно поэтому королевство с готовностью ввязалось в эту игру и даже предложило покупателям максимально высокие скидки за последние 20 лет. Мы видим заголовки «Fitch говорят об усилении сланцевой отрасли» - но там сказали «производители сланцевой нефти при таких низких ценах начнут снижать добычу … совсем убить сланцевую отрасль не получится». Хм, где здесь об усилении?
▪️В 2017 сокращение добычи нефти по инициативе ОПЕК привело к повышению котировок до $54.14, что дало возможность поднять голову сланцевикам после двухлетней ценовой войны. Да, выпадавшие после соглашений ОПЕК объемы нефти достаточно быстро замещались американской, но почему при нынешнем обвале кто-то говорит о выгодах для них настоящая загадка. И действия Саудовской Аравии вольно или невольно сейчас также направлены против США — для сохранения собственной отрасли принцы невольно втянулись в российскую игру против Вашингтона.
▪️В Bloomberg уже рассуждают о смерти сланцевиков и об окончании доминирования США в мировой добыче нефти, поэтому действия России по началу этой долгосрочной игры попали в точку.
▪️Да, тряхнет, да, курс поднимется — но перед тяжкими «выборными» годами никто не станет взвинчивать акцизы и сборы, если и появится что-то «новенькое», то это будут лишь запланированные ранее меры, дефицит буду восполнять из ФНБ. Пугающие прогнозы о «бюджетном дефиците» смотрятся странно: сказали же, понятно, что он будет, понятно, как его восполнить.
Поэтому давайте дождемся хотя бы дня завтрашнего — вот увидите, к концу 10 марта мы увидим еще десятки тупых заявлений, которые потеряют ценность на следующий же день. Единственный серьезный риск для рядового россиянина это странное поведение работодателей малого и среднего бизнеса, которые в такой ситуации вдруг заявляют о снижении зарплат из-за повышения курса, и объяснить это могут лишь собственным желанием покупать ежемесячно столько же долларов, сколько и раньше.