Утро, 9 марта 2020г. В России всё ещё выходной, в мире — нет.
Московская биржа закрыта, лондонская открылась с падания ценных бумаг российских компаний на 20-27%.
В ходе торгов цена на нефть марки Brent опустилась до $36 за баррель, а доллар и евро по отношению к рублю резко взлетели.
Почему так произошло?
На фоне бущующего по всему миру коронавируса 6 марта в Вене состоялось заседание ОПЕК+ (Организация стран — экспортёров нефти. Саудовской Аравией было предложено сократить добычу нефти в целях компенсации спроса, который просел из-за COVID-19. Участники не смогли договориться и прийти к общему соглашению. Россия вышла из ОПЕК, отказавших уменьшить объёмы добычи нефти. После подобного хода России Саудовская Аравия объявила о резком снижении цен на нефть всех сортов. Себестоимость нефти Саудовской Аравии существенно ниже российской.
Углеводородная зависимость
Один из важнейших факторов зависимости российского рубля от американского доллара — это мировая цена нефти. Чем выше цена на нефть, тем ниже курс американского доллара к российскому рублю.
Россия — один из крупнейших поставщиков нефти и её экономика существенно связана с нефтедобычей, потому любые колебания цен на нефть оказывают сильное влияние.
Минфин РФ с 2006 года публикует «нефтегазовые доходы» федерального бюджета, что является индикатором углеводородной зависимости. Доля нефтегазовых доходов в бюджет составляет ~ 47%.
В рамках бюджетного правила Минфин и ЦБ с 2018 года направляют сверхдоходы от нефти дороже $41,6 на закупки валюты. Нефтегазовые доходы помещаются в резерв и не расходуются. Такая политика частично могла бы снизить зависимость рубля от цен на нефть.
Из-за значительных изменений на мировом рынке ЦБ прекратил покупку иностранной валюты на 30 дней, Минфин РФ в свою очередь анонсировал ( https://www.minfin.ru/ru/press-center/?id_4=36986-informatsionnoe_soobshchenie ) продажу валюты в целях компенсации недополученных доходов бюджета из-за снижения цен на нефть, но поможет ли это взлететь рублю?