Логика отказа России от сделки с ОПЕК на фоне нарастающего кризиса вызванного распространением коронавируса, выглядит довольно убедительно. Давайте ее быстро рассмотрим.
Что было бы, если России снова подписала соглашение с ОПЕК+
1. Цена на нефть стабилизируется за счет сокращения предложения стран участниц ОПЕК+;
2. В связи с пунктом 1. члены ОПЕК+ (в том числе и Россия) теряют часть нефтяного рынка;
3. Выбывающие объемы замещаются американскими сланцевиками. Нефть на уровне 50-55 долларов очень для них комфортная. Американцы также закрепляют свои позиции на газовом рынке Европы.
На что рассчитывала Россия отказываясь от сделки?
1. ОПЕК+ сократит добычу без нее;
2. Нефть стабилизируется но на более низких уровнях;
3. Сланцевики США банкротятся нанося удар по банковскому сектору США, где они прилично закредитованы.
4. Россия увеличивает рынок сбыта, при этом возвращая себе утраченные в Европе позиции по газу.
Что получается сейчас?
Саудовская Аравия приняла "вызов" и пошла ва-банк.
Это значит лишь одно - торговая война за рынок сбыта. Планируется, что саудиты дадут скидку 5-8 долларов за баррель уже завтра. То есть они сами намеренно снижают цену и увеличивают предложение.
Давайте приплюсуем сюда возможное снижение в потреблении нефти из-за простоев вызванных коронавирусом, и получается, что предложение нефти будет просто избыточным.
Все это способно обрушить нефтяные цены до 30-35 долларов за бочку. При этой цене наш бюджет становится дефицитным и единственный способ выполнять все обязательства - девальвация рубля. Возможно в район 85-90 рублей.
При этом сами нефтяные компании с такой ценой на нефть и девальвированных рублем будут чувствовать себя прекрасно. За эту "войну" заплатит население России, мы с вами.
Именно поэтому сейчас лучший момент для закупки валюты и акций экспортирующих компаний, которые получаются большую часть своей выручки в долларах. Рублевые акции становятся не интересны на текущих уровнях. Покупки станут разумными лишь при падении акций еще на 25-40% от текущих.
Жду их именно там.
Поживем увидим.