Начинающему инвестору обычно быстро становится понятно, как инвестировать в акции и облигации, так как они представляют собой воплощение реальных компаний либо долями, либо долговыми обязательствами. Однако, как можно инвестировать в то, чего нет? В биржевой индекс? Разберемся!
Фото: facebook.com
Инвестировать в биржевые индексы можно разными способами, мы разберем только инвестиции через фьючерсы. Такой не менее популярный метод, воспетый самим Баффеттом, как индексные фонды, мы рассмотрим в другой статье.
Определимся с понятиями
Фондовый индекс или фондовый рыночный индекс является мерой благополучия части или всего фондового рынка. Он рассчитывается по ценам выбранных акций (как правило, средневзвешенное значение). Это инструмент, используемый инвесторами и финансовыми менеджерами для описания рынка и для сравнения отдачи от конкретных инвестиций.
Два главных свойства хорошего индекса заключаются в том, что он является инвестируемым и прозрачным: метод его построения должен быть понятным. Многие взаимные фонды и биржевые фонды (ETF) пытаются «отслеживать» индексы с различной степенью успеха. Разница между эффективностью индексного фонда и индексом биржи называется ошибкой отслеживания.
>>> Читайте наш материал об индексе МосБиржи.
Стратегии инвестиций в индексы
Покупая или продавая отдельные акции, инвестор, по сути, делает ставку на рост или падение их котировок. Чтобы собрать портфель акций, на которые вы хотите поставить определенную ставку: взлет или падение, придется потрудиться. Это займет время и нервы. Ведь если половина акций в портфеле уйдет вверх, а вторая половина вниз, то ваша доходность будет равна нулю (пример гипотетический, так как нужно учесть веса акций в портфеле и абсолютные знание котировок, но описанная ситуация вполне реальна, в целом). Но ведь не за такой доходностью вы пришли на рынок ценных бумаг? Возникает желание найти инструмент, который позволит осуществить инвестицию на рост или падение более простым способом. Такой инструмент есть – производные финансовые инструменты. Чтобы не усложнять восприятие материала, мы будем говорить только о фьючерсных контрактах, хотя аналогичного результата можно добиться и с помощью опционов.
Итак, если инвестор считает, что грядет рост фондового рынка в целом, то фьючерсы на, например, Индекс МосБиржи, нужно купить, а если инвестор предрекает падение рынка, то фьючерсы на Индекс нужно продать. Фьючерсные сделки могут проводиться с плечом вплоть до 1:10, что усилит эффект доходности, если вы угадали, но подействует крайне разрушительно, если вы промахнулись.
>>>Читайте в нашем материале о фьючерсных контрактах.
Покупая фьючерс на Индекс, например, Индекс S & P 500, инвестор совершает действие аналогичное покупке портфеля всех акций, входящих в Индекс. Основная ценность такого варианта инвестиций: снижение транзакционных издержек, так как вместо совершения 500 сделок, что потребует 500 раз заплатить тарифы и комиссии, инвестор совершит только одну сделку покупки фьючерса, заплатив все причитающееся комиссии и тарифы только один раз. Более того, покупая фьючерс не нужно платить за услуги депозитария, так как к фьючерсам данное понятие не применимо.
Особенности инвестиций в индексы через деривативы
Индексный фьючерс – это контракт, заключаемый на значение фондового индекса, где активом является не ценная бумага, а сам индекс. Значение индекса - предмет торгов.
Колебания цен на ценные бумаги, включенные в Индекс, отражаются в динамике самого индекса и динамике прибыли по фьючерсу.
Индексный фьючерс – стандартный беспоставочный биржевой контракт, который исполняется в деньги, а не в активы. Участники торгов фьючерсами обязуются оплатить вариационную маржу (разницу цен заключения контакта и ценой исполнения фьючерса, т.е. реальности).
Стоимость индексных фьючерсов (цена одного пункта) составляет 0,01 от пункта Индекса МосБиржи. Минимальный шаг цены – 10 пунктов.
Риски инвестирования во фьючерсы на индексы
Главный отличительный риск инвестиций во фьючерсы – это непредсказуемый размер гарантийного обеспечения. Формально размер ГО – это возвратные средства. Однако, если рынок пошел против вас, то вы будете должны увеличить размер ГО (довнести средства) в любом требуемом количестве. Начальный размер ГО обычно не превышает 10% от стоимости контракта.
Let the margin be with you! ;-)
---
Телеграм-канал «Финграмота / Fingramota.org» - https://tlg.repair/fingramota_org