Как и многие представители сверхбогатых, финансист Евгений Денисенко, проживающий в Монако, сталкивается с инвестиционными проблемами. Четыре года назад он заработал миллионы после продажи своей доли в крупной российской фармацевтической компании. Но в настоящее время, когда центральные банки поддерживают экономику системного дыхания с дешевым доступом к ресурсам и облигациям, приносят отрицательную отдачу, традиционные активы, используемые для сохранения семейного богатства, уже не так эффективны. Это означает, что истинная ценность благосостояния богатых семей тает, и такие люди, как Денисенко, оказываются в ситуации, как сохранить свое богатство для будущих поколений.
По словам 29-летнего россиянина, решение заключается в рискованном рынке кредитования проектов и предприятий, которые традиционные банковские учреждения считают слишком нишевыми или нерентабельными, сообщает Bloomberg.
«Если вы заключите правильную сделку, это один из лучших классов активов на данный момент», - говорит Денисенко.
Прямые займы для проектов по разведке нефти на большие расстояния, проектов элитной недвижимости, компаний финансируемых из частных инвестиций, и стартапов, которым требуется большое количество денежных средств, могут удвоить прибыль текущего рынка. Семейные предприятия все чаще инвестируют средства в рынок прямых инвестиций.
Налоговая отчетность показывает, что семья Притцкеров, которая владеет сетью отелей Hyatt, и фонд Фонда Билла и Мелинды Гейтс также инвестируют в фонды прямых инвестиций. Частный кредит переживает настоящий бум во всем мире на фоне давления на банки нормативных актов, направленных на снижение риска в результате глобального финансового кризиса. Это заставляет их избегать кредитования небольших и потенциально более уязвимых компаний. По данным лондонской исследовательской фирмы Preqin, объем рынка частных займов достиг 787,4 млрд долларов против 42,4 млрд долларов в 2000 году.
По словам Прекина, семейные офисы, небольшие инвестиционные фирмы, созданные сверхбогатыми для управления своим личным богатством, вкладывают больше денег в прямое кредитование.
Семейный офис Денисенко в Аполисе предоставляет кредит в размере около 50 миллионов долларов в год компаниям по всему миру в различных секторах, таких как аутсорсинг, нефть и недвижимость.
По данным Preqin, по состоянию на конец октября 393 семейных офиса работали с частной задолженностью по сравнению со 129 в 2015 году.
В этом году Axial Networks Inc., которая управляет форумом онлайн-кредитования, оценивает, что семейные офисы их платформы заключили 275 частных сделок кредитования в 2019 году, увеличившись примерно на 15% ежегодно. Эта тенденция, вероятно, сохранится, согласно подсчетам Альтернативного кредитного совета, который представляет управляющих частными кредитными активами по всему миру. Организация провела опрос компаний, управляющих частными кредитными активами на 400 миллиардов долларов, и результаты показали, что более половины из них ожидают, что семейные офисы продолжат вкладывать больше денег в сектор в течение следующих трех лет.
Сильная конкуренция
Нет четких и единых правил инвестирования на этом рынке. «Мы инвестируем в ниши и занимаем короткие позиции на рынке акций», - говорит Алан Снайдер, основатель и управляющий партнер Shinnecock Partners - офиса в Лос-Анджелесе, объединяющего несколько состоятельных семей. Shinnecock предоставляет кредиты на сумму от 5 до 25 миллионов долларов США, уделяя особое внимание краткосрочным стратегиям промежуточного финансирования недвижимости, неэффективным муниципальным ценным бумагам и кредитованию произведений искусства. Но с бумом этих инвестиционных стратегий конкуренция растет. Семейные офисы могут заключать новые сделки быстрее, чем крупные институциональные игроки, такие как пенсионные фонды, например, говорит Марк Сотир, президент Equity Group Investments, которая управляет деньгами чикагского миллиардера Сэма Зела.
EGI предоставила кредиты перераспределительной компании Sirva Worldwide, газовой и нефтяной компании Penn Virginia и энергетической компании Par Pacific Holdings, сообщается на сайте управляющей компании.
«Долг - это инструмент, который мы, безусловно, будем использовать все чаще и чаще в будущем», - говорит Сотир.
По словам Снайдера, конкуренция за выгодные сделки также повышает риск инвесторов, когда они стремятся опередить своих конкурентов. Кредитный рынок на 50 миллионов долларов и даже больше, переполнен. Большинство участников рынка вызывают снижение процентных ставок по этим прямым кредитам, соответственно, чтобы стать более доступными для компаний. Майкл Дин из семейного офиса Bluelaurel имеет большой опыт в соревнованиях.
Читать далее https://foreck.info/torgovlya/kak-sverkhbogatye-vkladyvayut-svoi-dengi-v-epokhu-otritsatelnykh-protsentnykh-stavok