Шехзаде Осман родился 3-его ноября 1604-ого года, в столице Османской Империи, Стамбуле. Его отцом был юный султан Ахмед I, которому на момент рождения сына исполнилось 14 лет. Матерью была наложница султана, Махфируз-султан, которая была младше Ахмеда на год. Так как Ахмед I взошёл на престол совсем в юном возрасте, у него не было наследников и это ставило Османскую Империю в затруднительное положение.
Новость о рождении первого наследника воспринялась радостно и в народе устроили семидневные торжества. Самого шехзаде назвали в честь основателя династии, Османа Гази. Ахмед позаботился о воспитании сына, наняв ему самых лучших учителей Стамбуле. В 4 года Осман уже хорошо читал и писал, а в 15 лет свободно владел латинским, греческим и итальянским, не считая родного.
Мать Османа постепенно теряла влияние во дворце, так как султан был верен своей новой любимице Кёсем. Кёсем-султан высказывала султану свою нелюбовь к Махфируз и тот пообещал фаворитке, что переведёт её в Старый Дворец. Когда султан сообщил Махфируз о том, чтобы собирала вещи и переезжала в Старый Дворец, молодая женщина закатила истерику и Ахмед жестоко избил её.
Всё это было описано венецианским послом Контарини в 1612-ом году, который соболезновал изувеченной Махфируз. В итоге бывшая фаворитка султана переехала в Старый Дворец, а разум Ахмеда затмила лишь одна женщина - Кёсем-султан. Помимо этого, Ахмед привил нелюбовь к матери и самому Осману, который после воцарения на престол не сделал Махфируз валиде.
С Кёсем у Османа были очень тёплые отношения, можно сказать, что она заменила ему мать. У шехзаде не было родных братьев и сестёр, все дети Ахмеда приходились ему единокровными. Существует также версия, что после переезда в Старый Дворец Махфируз сразу же умерла, а султан, чтобы не портить психику юному шехзаде, представил Кёсем в виде его матери.
Ещё одним доказательством ранней смерти Махфируз служит то, что в 1615 году итальянский аристократ Пьетро делла Валле писал, что "мать перворождённого сына султана мертва". Также в 1618 году французский посланник доносил, что мать Османа умерла в его детстве. Даже будучи султаном Осман поддерживал с мачехой хорошие отношения и периодически навещал её в Старом Дворце.
Контарини также писал, что шехзаде прибывает в хороших отношениях с братьями, даже катается по городу в одной карете с Кёсем и её детьми, но Ахмед запретил эти прогулки в 1616-ом году. После смерти Ахмеда в 1618-ом году, на престол взошёл его психически нездоровый брат Мустафа, которого свергли спустя три месяца. По традициям наследником становился старший сын султана, поэтому власть перешла к 14-ти летнему Осману.
Правление Османа выпало на неблагоприятный период, так как в это время бушевал малый ледниковый период и даже жаркий Стамбул утопал в холоде. После восшествия Османа на престол стали происходить странные вещи. Сначала большая часть городов ушла под воду, а потом замёрз Босфор. Такого никогда не происходило ранее и жители империи пришли в шок.
То, что главная река Османской Империи замёрзла, ставило турецкий флот в затруднительное положение, так как корабли не могли пройти по льду. Прекратилось рыболовство и жители империи полтора года не ели рыбу. Помимо этого Осман продолжал вести войны, начатые его отцом. Турки проигрывали персам и это побудило султана в 1618-ом году подписать с Персией Серавский мир, который закончил войну между Ираном и Турцией.
В 1620-ом году Осман бросает вызов Речи Посполитой и тем самым объявляет Хотинскую Войну. Сторонники империи, Крымское Ханство, Молдавское Княжество, Княжество Трансильвания, Княжество Валахия и Буджакская Орда встают на сторону турков, Запорожские казаки на сторону Польши. Султан решил лично возглавить войско и сражаться вместе со своими воинами.
Но перед этим он решился казнить брата, шехзаде Мехмеда, старшего сына Кёсем, который был младше Османа на четыре месяца. Он получил фетву и Мехмед был задушен. После этого Осман облачился в доспехи своего предка - султана Сулеймана Великолепного и выехал на войну. Армия султана составляла большую численность, чем армия Польши, но всё же в этой войне выиграли поляки, что побудило Османа подписать мирный договор.
Осман в своём поражении обвинил янычар, хотя истинной причиной служила некомпетентность пашей и постоянные соревнования между ними. Был подписан Хотинский мир, который оказался вполне удачным для Турции, так как те оставляли себе завоёванную Молдавию. Правление Османа вызвало недовольство у янычар, которое поджигалось Халиме-султан, мечтавшей снова посадить на престол своего психически нездорового Мустафу, и её зятем, визирем Давут-пашой.
Давут-паша имел от дочери Халиме троих сыновей и поэтому думал, что если устранить всех сыновей Ахмеда, то его дети при каких-либо обстоятельствах смогут добиться высшей власти. Осман же отличался буйным и свободным нравом, он руководил империей без помощь визирей. Часто он переодевался в полицейского, заходил в вольные дома и приказывал страже избивать, а потом убивать пойманных там женатых янычар и сипахов.
В октябре 1621-ого года султан замыслил ряд реформ. Во-первых, он собирался заменить своё недовольное войско янычар на армию, состоящую из мамлюков и воинов Сирии. Во-вторых, он решил перенести столицу из Стамбула в Анатолию. В-третьих, он не пользовался гаремом, а брал в жёны знатных турчанок, исповедующих ислам, чем нарушал все предписанные законы и разочаровывал людей.
Его первой женой стала Айше-хатун, которая приходилась ему троюродной сестрой и была связана с османской династией. Второй женой стала дочь шейх-уль-ислама, который был против брака, но не мог ничего поделать. Девушку звали Акиле-хатун, она родила Осману дочь Зейнеп и шехзаде Мустафу.
В мае 1622-ого года янычары устроили бунт. Они потребовали от султана, чтобы он казнил шесть человек: Дилавера-пашу, Ходжи Омера-эфенди, кизляр-агу Сулеймана, Хилфиза Ахмеда-пашу, казначея Баки-пашу и Насуха-агу. Помимо этого, янычары пошли к шейх-аль исламу и потребовали от него, чтобы тот подписал фетву (разрешение) на казнь этих людей.
Шейх-уль ислам ничего не мог поделать и под большим натиском подписал разрешение на казнь. Эти фетвы отнесли Осману, чтобы тот дал согласие на казнь приближенных.
Перепуганный султан разорвал фетву и не послушал советов. Узнав это, янычары ворвались в кафес, где сидел шехзаде Мустафа, отвели его в мечеть и назначили своим султаном. После повторного отказа Османа выдавать людей, янычары ворвались в дом Омера-эфенди, одного из тех, кого хотели казнить, и устроили там разбой, убив маленькую дочь и жену Омера.
Осман испугался и приказал выдать янычарам Дилавера-агу. Того вышвырнули за ворота и бунтовщики сразу же зарубили несчастного. Янычарам и этого показалось мало, они вбежали во дворец Топкапы и потребовали видеть султана. Осман вышел к ним и стал умолять о пощаде, на что янычары ответили, что не желают его смерти.
Однако Давут-паша, бывший великий визирь, подкрался к Осману сзади и попытался удушить его, но приближённые свергнутого султана не позволили ему это сделать. Янычары посадили султана на осла и под всеобщие насмешки отвезли Османа в крепость Едикуле, где 20-ого марта, на следующий день, Осману отрезали ухо и нос, а всё его тело было покрыто синяками от побоев камнями.
Люди кидали в него мусор, камни, гнилую еду, а женщины выливали из окон грязную воду и отходы прямо на голову Османа. После того, как янычары убили султана, его мочка уха была доставлена Халиме-султан, как трофей над юным падишахом. На момент бунта Осману было всего 17, он не мог ничего сделать.
Янычары же окружили ребёнка и всячески издевались над ним, а на следующий день убили, да ещё и части тела несчастного приняли за трофей. Как писал английский посланник Томас Рой: "Это был первый раз, когда войска позволили себе измываться над ребёнком-шахом. Это крах великой империи".
Халиме-султан добилась своего и вновь падишахом стал сумасшедший Мустафа I, не способный здраво мыслить. Во время заседаний и советов он срывал с пашей тюрбаны, дёргал их за бороды и вёл себя, как маленький ребёнок, хотя ему было уже за 30. Даже после смерти Османа, Мустафа вёл себя так, как будто тот жив.
Он ходил по дворцу и стучал в покои бывшего султана, разговаривал с его духом и просил, чтобы тот снова стал султаном и избавил его от тяжести правления. Фактически империей правила сама Халиме, а Мустафа был всего лишь пешкой.