Обвал курса bitcoin в конце прошлой недели стал первым большим стресс-тестом для рынка криптовалютных займов, пишет Coindesk. По данным издания, после падения стоимости главной мировой криптовалюты на 40%, кредиторы потребовали от своих заемщиков дополнительного обеспечения кредитов на сотни миллионов долларов.
Читать также: участники криптосообщества прокомментировали падение bitcoin ниже $4 тыс.
Один из крупнейших игроков на рынке криптокредитования — Genesis Global Trading – после падения курса bitcoin потребовал повысить размер обеспечения выданных кредитов от примерно 40 своих клиентов, общий размер требований по этим маржин-коллам составил $100 млн.
По словам генерального директора компании Майкла Моро, клиенты Genesis сумели справиться с ситуацией на рынке, однако в ближайшее время компания намерена пересмотреть условия выдачи кредитов в криптовалюте. «Мы не будем выдавать кредиты, не обеспеченные на 100% до тех пор, пока рынок не успокоится», — отметил он.
Моро также отметил, что по мере падения рынка спрос на криптовалютном рынке сместился с кредитов в фиате на кредиты в bitcoin, потому что трейдеры пытались заработать на арбитражных сделках, играя на разнице между спотовой и фьючерсной стоимостью главной мировой криптовалюты. «Лишь 60% клиентов Genesis Trading продавали bitcoin в момент падения его стоимости, 40% наших клиентов продолжали его покупать», — отметил Моро.
Новые требования по залогам
Представители других крупных игроков на рынке криптокредитования также отметили, что им пришлось объявить маржин-коллы по некоторым из кредитов: о таких случаях сообщили в Nexo и BlockFi. При этом в компаниях не стали уточнять, какое количество заемщиков не смогли справиться с требованием немедленного увеличения залогового обеспечения.
В этой ситуации некоторые из игроков уже начали усиливать требования к залоговому обеспечению по кредитам, выдаваемым в криптовалюте. К примеру, в Digital Currency Group он уже вырос с 105% до 110-120% по кредитам, выдаваемым в bitcoin. Если волатильность на рынке не утихнет, то он может вырасти до 130-150%, отмечают в компании.
Celsius также повысила размеры обеспечения выдаваемых кредитов после резкого падения рынка, произошедшего 12 марта. Однако глава компании Алекса Машински (Alex Mashinsky) назвал этот день лучшим в истории для компании, поскольку по его итогам она выдала кредитов больше, чем когда-либо в своей истории, а в дальнейшем сможет заработать на очень выскоих процентных ставках. «Кредиты в Ethereum, к примеру, сейчас выдаются по 260%. Для сравнения, размер ставки составляет 15-20% в обычных условиях и 4-5% в самые спокойные времена», — отметил Машински.
Перспективы рынка
Прошедший год оказался удачным для компаний, работающих на рынке криптовалютного креитования. К римеру, компания Genesis Global Trading – один из крупнейших внебиржевых (OTC) дилеров криптовалюты — отчиталась о том, что объем выданных ей кредитов растет семь кварталов подряд. Всего в 2019 году компания выдала кредитов на $3,1 млрд, а с момента запуска бизнеса в марте 2018 года – на $4,3 млрд.
В компании предполагали, что в 2020 году ситуация не изменится. «Средний размер ставок по кредитованию в фиатных валютах будет выше, чем ставки по кредитам в цифровых активах. Однако они будут постепенно выравниваться за счет появления в отрасли все большего количества институциональных инвесторов, общего увеличения денежной массы на криптовалютном рынке, а также роста доверия к биржам и увеличения их операционной эффективности», — отмечалось в исследовании компании.
В Genesis предполагают, что интерес к криптовалютному кредитованию со стороны традиционных инвесторов будет расти: здесь возможность получить более высокую прибыль в сравнении с другими формами кредитования.
Читать также: что ждет рынок криптокредитования в 2020 году