Сам по себе риск не является плохим или хорошим — это тот значимый фактор, который движет финансовой системой. Неважно, является она централизованной или децентрализованной. Проблема в том, что индустрия криптовалют изобилует рисками, которые очень тяжело предугадать на первый взгляд. Особенно остро этот вопрос стоит в контексте криптовалютных займов.
Недостатки DeFi
За последнее десятилетие на базе разных блокчейнов были воплощены в жизнь многие идеи. Однако их развития до полноценного проекта так и не произошло, так как практически в любом случае всё сводится к спекуляциям и извлечению прибыли. Но появление сферы децентрализованных финансов начало менять экосистему.
Об определении и особенностях DeFi мы уже писали в этой статье. Обязательно рекомендуем.
2019 году общий оборот криптозаймов вырос до 5 миллиардов долларов. Из этой суммы 650 миллионов пришлись на DeFi, где появилось много новых игроков рынка. В начале 2019 года проект Maker занимал более 90 процентов рынка, однако уже через год его доля снизилась до 50 процентов.
Проблема займов через централизованные криптосервисы проста: они могут стать жертвами хакерских атак. Всё же довольно иронично, когда все складывают свои активы в одну корзину, формируют новый «виртуальный банк», а потом удивляются, что единственный централизованный узел всей системы вдруг опустошили мошенники.
DeFi предоставляет вроде как здоровую альтернативу: пользователи системы равноправны между собой, могут собственноручно распоряжаться своими финансами на кошельке и не зависят от какой-либо централизованной системы. Для справки: так работает кредитование в DeFi для обеих сторон.
Схема следующая: пользователь блокирует желаемое количество монет Эфириума, получает заём в привязанном к доллару стейблкоине SAI, делает с ним всё что угодно, после чего ждёт нужного момента для возврата монет. Если курс ETH растёт, он оказывается в плюсе. Если падает — в минусе. В случае с кредитором они дают деньги платформе, которые впоследствии идут заёмщикам. Монеты в данном случае оказываются как раз в качестве клиентов банка, которые кладут сумму на депозит и получают выплаты
Однако проекты в сфере DeFi часто страдают от ниже перечисленных факторов:
- низкая производительность. Услуги по займу на блокчейне работают медленнее, чем их централизованные аналоги;
- плохой пользовательский опыт. Приходя в банк, вы получаете исчерпывающие консультации от работников финансового учреждения. В случае с DeFi неопытные пользователи расплачиваются за свои ошибки потерей денег;
- беспорядочность экосистемы. Поиск подходящего сервиса может показаться утомительной задачей для того же новичка, который ничего не понимает в крипте. Он, скорее всего, быстро наткнётся на мошенников.
Вдобавок их периодически взламывают — подобное случилось не так давно.
Как это всё исправить? Решить проблемы помогут новые разработки в области блокчейна и улучшенные пользовательские интерфейсы. Если в первом случае от вас ничего не зависит, то во втором нужно как минимум быть внимательными при использовании децентрализованных приложений.
Мы считаем, что в данный момент приложения в нише децентрализованных финансов значительно дальше от массового принятия, чем криптовалюты. Проблема заключается в сложности работы с DeFi — мы выяснили это в том числе на личном опыте. Но даже если пользователь разберётся с принципом работы, его будут ждать слишком высокие проценты обеспечения залога. Ведь если мы дадим криптовалютный эквивалент доллара, нам под него выдадут разве что эквивалент 66 центов. Это точно не то, что привлечёт обычных пользователей и заставит их погружаться в эту тему.
Так что по нашему мнению главной проблемой децентрализованных финансов является оторванность от реальности. Сейчас обычным пользователям даже проще просто купить криптовалюту и надеяться на рост курсов, а не брать залоги и ждать, пока скачок стоимости монеты ликвидирует открытую позицию.