Последняя неделя февраля может войти в историю, с которой начался новый мировой кризис. Возможно, он получит название кризиса китайской эпидемии или коронакризиса, но причины его, конечно, не в Китае, а в самих США. Такая небывалая накачка фондового рынка определённо не могла выдержать роста до новых выборов американского президента, даже если бы в Китае всё было замечательно, ведь многие американские акции росли по экспоненте, лидером роста были бумаги Tesla, возросшие за полгода на 300%. Весь фондовый рынок США за последние 10 лет подорожал на 400%, и спасти его уже невозможно. За неделю китайский индекс Shanghai Composite потерял 4,0%, японский Nikkei225 -10,03%, европейский EuroStoxx50 -9,0%, американский S&P500 -10,75%. Обвал начался с открытия недели.
В понедельник S&P500 открылся с гэпом в 2% и закрыл день падением на 3,32%. Нефть обвалилась на 3,96%, золото в моменте подрастало на 2,79%, но быстро вернулось на исходные позиции и к концу недели показывает снижение на 0,95%, чем, с одной стороны, показало на только стартовый период кризиса, а с другой стороны, на понижение страхов перед китайской эпидемией. Японская йена укрепилась на 84 пункта. Индекс доллара потерял в понедельник лишь 0,06%, но на рынке резко пошли вверх объёмы торгов по евро – началось спешное сворачивание сделок carry-trade – европейские инвесторы возвращали свои деньги обратно и, судя по падению доходностей американских облигаций, спешно вкладывали их в эти «безопасные» активы.
Доходность по 5-летним американским гособлигациям за неделю понизилась с 1,322% до 0,998%. Во вторник на рынке заговорили о снижении ставки ФРС на ближайшем заседании 17-18 марта сразу на 50 пунктов, то есть с 1,75% до 1,25%. Ничем другим, как паникой, такие настроения не определить. Правда, ставки на федеральные фонды показывали чуть меньшие страхи: по одному понижению на 25 пунктов в марте и апреле. Поступившие новости из Австралии показали, что из-за экстремальной засухи резко сократилось поголовье овец – стало наименьшим за последние 100 (!) лет, площади под засев хлопка сократились до 40-летнего минимума, производство винограда уменьшено на 15% г/г. В среду была одна хорошая новость – продажи новых домов в США за январь возросли до 13-летнего максимума – 764 тыс. против прогноза 714 тыс.
Доллар продолжил укрепление относительно мировых валют, кроме евро, по которому всё возрастали объёмы покупок на сворачивании аппетитов к риску и выходу из операций керри-трейд. В четверг по евро прошли наибольшие торговые объёмы за последние 5,5 месяца на закрытии ограничительных стоп-приказов. Евро подрос на 120 пунктов и стал лидером дня. Объём заказов на товары длительного пользования в США за январь снизился на 0,2% против ожидания -1,5%, а по базовым заказам (за исключением транспорта) заказы возросли на 0,9% против прогноза 0,2%. В этот день рыночная вероятность мартовского понижения ставки ФРС составила 99,6% против 8,9% неделей ранее, но в пятницу инвесторы поняли, что перепугались уж слишком, и понизили вероятность до 67,0%.
В пятницу у японского рынка появились собственные причины для обвала: уровень безработицы за январь показал рост с 2,2% до 2,4%, розничные продажи за этот же месяц сократились на 0,4% г/г, закладки новых домов в феврале показали сокращение на 10,1% после предшествующего сокращения на 7,9%, а возросшее промышленное производство на 0,8% за январь в свете этих данных и понижения инфляции оптимизма уже не вызвал. Йена стала лидером дня – падение пары USD/JPY на 65 пунктов на фоне падения Nikkei225 на 3,67%.
Итак, к концу недели йена теряет 290 пунктов, австралийский доллар -100 пунктов, нефть -15,0%, связанный с нефтью канадский доллар -190 пунктов, фунт стерлингов -70 пунктов, евро прибавил 190 пунктов, европейский фондовый индекс EuroStoxx50 -12,23%. Наша торговля проводилась по золоту. Сделка была относительно рискованной, так как отрывали короткую позицию по золоту, что в условиях надвигающегося кризиса было бы более правильным его купить. Но покупкам мешал экстремальный выход котировки над верхней границей канала Боллинджера и после отката цены от экстремума продали. Стоп-лосс выставили над вершиной дня, тейк-профит перед уровнем Фибоначчи 50,0% от всего роста с 5 февраля.
На графике Н4 цена вернулась в канал, что и стало, собственно, сигналом в продажу:
Во вторник позицию защитили безубыточным стоп-лоссом:
В среду, когда по осциллятору АО на графике часового масштаба образовалась конвергенция, позицию закрыли. Результат трейда составил 670 долларов с четверти лота:
К пятнице цена снизилась ещё больше, почти дотянув до того места, где был тейк-профит с потенциальной прибылью 1200 долларов, но даже сейчас считаем, что закрылись правильно, ведь более надёжно подождать рост золота и купить… Всем удачи на следующей неделе!
С уважением, Аналитик: Юрий Зайцев ГК ИнстаФорекс
