Некогда палладий рассматривали как побочный продукт от добычи платины. Но растёт интерес к экологии, автопром ищет способы снижать вредоносные выхлопы, поэтому востребованность палладия растёт. При этом новых крупных месторождений по добыче палладия почти нет. Основным поставщиком остаётся Россия и в частности "Норильский никель". Как эксперты оценивают дальнейшее поведение цен на палладий и стоит ли в него вкладывать деньги. рассматривая как альтернативный источник инвестиций.
Цены на палладий действительно растут. В феврале 1 унция стоила 2,841 доллара. В 2020 году палладий подорожал на 54%, в 2019 - на 54%. За последние 3 года палладий в целом подорожал вчетверо. Золото дешевле - 1,6 тыс. долларов и цены на него стабильны, колебания её незначительные. Золото рассматривают как долгосрочную инвестицию для сохранения финансов.
Такой рост цен делает палладий привлекательной инвестицией. Однако многие эксперты называют ситуацию истерией, хоть и не отрицают, что рост цен продолжится и достигнет 3 тыс. долларов за унцию.
Это связано с дефицитом металла. Главный мировой поставщик палладия "Норникель" (на него приходится 40% добычи) утверждает, что преобладание спроса над предложением продлится примерно до 2025 года.
Темпы добычи палладия стабильны, но из-за того, что спрос повысился, по итогам первого полугодия 2019 года доход от продажи металла достиг 40% от выручки, хотя ранее было - 9%.
Причины спроса в том, что у потребителя, то есть производителей автомобилей, нет выбора. Примерно 84% от общего объёма добычи приходится на автомобильную отрасль. Палладий в бензиновом двигателе применяется как катализатор и сокращает выбросы. В дизельном двигателе эту роль выполняет платина.
Переломным моментом, который подхлестнул использование палладия, стал 2015 год. Тогда вскрылось, что Volkswagen устанавливал на автомобили с дизельными двигателями программное обеспечение, которое занижало уровень выбросов. В ответ на скандал правительство сократило субсидии на дизельные автомобили. Спрос на платину снизился, на палладий - вырос.
Аналитики считают, что рост цен на палладий не заставит автопроизводителей отказаться от использования этого металла. Теоретически палладий можно заменить платиной, но для заводов это дополнительные исследования и сертификация. К тому же производство автомобилей растёт, спрос на них не падает. Причём это не дизельные, а бензиновые двигатели. Это на фоне ужесточения экологических стандартов. Получается, что ситуация безвыходная.
В качестве альтернативы называют электродвигатели и прочат им большое будущее, говоря о том, что они вытеснят бензиновые. Тенденция такая действительно намечается, но процесс перехода идёт не быстро, поскольку надо перестраиваться автоконцернам, надо развивать инфраструктуру с зарядочными станциями. В условиях холодного климата и больших расстояний электрокары пока проигрывают бензиновым.
Спрос рождает предложение, но не в случае с палладием. Его добывают подземным способом. На строительство шахты уходят годы. В обозримом будущем новые крупные проекты не запускаются.
Получается, что рост и цены будут расти, а Россия, как крупнейший поставщик палладия выиграет.