4 марта 1974-го состоялся релиз «Waterloo» – второго (и первого международного) альбома ABBA.
Заглавный сингл быстро приобрёл популярность в Швеции, а уже в апреле его англоязычная версия победит на «Евровидении», став международным хитом и «прорывом» в карьере квартета. (В 2005-м, при праздновании полувекового юбилея конкурса, «Waterloo» победит повторно – его признают лучшей песней в истории «Евровидения»). Сингл разойдётся тиражом более чем в шесть миллионов копий, замкнув «десятку» US Cashbox Top 100; заняв седьмое место в Канаде; шестое – в US Billboard Hot 100; четвёртое в Австралии и Франции; третье в Испании и Новой Зеландии; второе в Австрии и Швеции; первое – в Бельгии, Дании, Ирландии, Нидерландах Норвегии, Финляндии, ФРГ, Швейцарии, ЮАР и UK Singles. Второй сингл, «Honey, Honey» также успешно выступит в чартах и станет последним для ABBA, записанным на родном языке.
Запись альбома началась в сентябре 1973-го с песни «Dance (While the Music Still Goes On)»; это единственный трек в карьере группы, когда партию клавишных исполнил приглашённый музыкант, американец Джон «Рэббит» Бандрик. (Впрочем, в выходных данных его участие не обозначено). Зато Бенни Андерссон в первый и последний раз спел лид-вокал в «Suzy-Hang-Around».
Но главным новшеством станет само название ABBA – ранее квартет назывался громоздким именем «Björn & Benny, Agnetha & Anni-Frid», хотя менеджер и соавтор группы Стиг Андерссон неофициально использовал аббревиатуру и до этого.
Альбом успешно выступит в мировых чартах, получив серебряную сертификацию в Дании и Соединённом Королевстве; золотую в Финляндии; платиновую в ФРГ; став дважды платиновым в Австралии и бриллиантовым в Швеции.