Если вы даете в долг государству или крупной компании, то получите доход на 1-2% больше, чем в надежном банке, при этом риски будут минимальны.
Но если вы даете в долг небольшой компании, то получаете облигацию высокой доходности, которая превышает на 5 и более процентов доходность обычных облигаций.
Как заработать на таких облигациях и не потерять свой капитал, вы узнаете в этой статье.
Из прошлой статьи вы помните, что такое облигации. Это простой способ дать в долг компании или государству, а взамен получать проценты.
Теперь определим, что является высокодоходными облигациями.
По законодательству купоны облигаций должны облагаться налогом. Если купонный доход по облигациям превышает на 5% ключевую ставку Центрального Банка, то НДФЛ составил 35% от суммы превышения.
В таком случае облигации, купонная доходность которых превышает границу доходности «ставка ЦБ + 5%», можно отнести к высокодоходным.
На момент написания статьи ключевая ставка ЦБ составляет 6%. Значит высокодоходными облигациями будут считаться бумаги купонная доходность которых 11% и более.
Откуда берутся высокодоходные облигации
Деньги в равной степени нужны как крупному, так и среднему бизнесу. Но инвесторы в большей степени доверят свои деньги известной и крупной компании.
Поэтому небольшим компаниям для привлечения инвесторов нужно предложить более высокую доходность. Эта высокая доходность будет являться премией за риск потерять деньги.
Примеры облигаций:
Облигация Обувь России 001P-01
Текущая цена - 1 018,2 руб.
Купонная доходность - 11,7%
Доходность к погашению - 11,59%
Текущая цена - 1 017.4 руб.
Купонная доходность - 15%
Доходность к погашению - 14.71%
Также высокодоходные облигации могут возникнуть у компаний, которые испытывают финансовые трудности. Купонный доход может быть небольшим, но доходность будет высокой по причине низкой стоимости.
Пример:
Облигацию ДЭНИ КОЛЛ БО-01 можно купить за 819,5 руб. Когда закончится срок, то компания должна будет выкупить облигацию по номиналу, который составляет 1 000 руб. Таким образом, текущая доходность облигации к погашению будет 44,49%
Риски облигаций
Надежность облигаций зависит от кредитного рейтинга эмитента. Корпоративные облигации считаются более рискованными, чем муниципальные или ОФЗ. Даже бумаги с высоким кредитным рейтингом могут стать проблемой для инвестора.
Компания может допустить дефолт и не выплатить купоны вовремя, или не платить их вообще, или отказаться от обещанной оферты, или не вернуть номинал облигации. Так инвесторы могут получить меньше, чем рассчитывали, или совсем лишиться средств.
Стоит ли покупать
Каждый инвестор сам принимает решение во что инвестировать - это зависит от целей инвестирования, а также готовности к риску.
Для начинающих инвесторов лучше обратить внимание на менее рисковые облигации - федерального займа, а также муниципальные. Конечно, доходность по государственным бумагам будет меньше, но также снизится риск банкротства по эмитента.
Чек-лист перед покупкой высокодоходных облигаций
- Покупать облигации разных эмитентов. Не нужно вкладывать все деньги в облигации одной компании.
- Проверить эмитента. Изучить финансовую отчетность компании: есть ли чистая прибыль, какие долги. Такую информацию о компании можно найти на сайте раскрытия корпоративной информации.
- Не гнаться за высокой доходностью. Высокая доходность как правило сопровождается высоким риском. Поэтому находя облигацию, по которой слишком высокая доходность относительно других, следует тщательно проверить состояние дел в компании.
А если вы хотите узнать о других инструментах финансового рынка, то переходите на сайт Paritet.io.
Здесь вы получите доступ к авторскому курсу, на котором узнаете, как получать стабильный доход с дивидендов, и соберете ваш первый портфель дивидендных акций.