Добрый день, Дзен! Сегодня поделюсь размышлениями на тему АО "Тандер", он же "Магнит".
Магнит сейчас торгуется на уровне цен 2012 года. С чем это связано? Во-первых смена руководства, во-вторых продажа основного пакета акций С.Н. Галицким. Ну и как вишенка на торте был 2019 год, когда кампания меняла менеджеров, реструктуризировалась, вкладывала деньги в ребрендинг и заключение новых контрактов. Все это продавило рынок до 3400 - 3700 рублей за акцию. Но давайте разберемся, так ли все плохо у компании на самом деле?
В 2019 году Магнит запустил программу лояльности. За пол года выдано 33 млн. карт. На конец января 2020 активировано 60% из них, т.е. 20 млн. Это активные покупатели. Трафик покупателей за последний квартал 2019 вырос на 2.4%, а продажи выросли на 8,5%. В 2019 году были заключены контракты с производителем грузовиков MAN, а так же с компанией Microsoft на поставку и разработку нового ПО в течение 5 лет. Но это сухие цифры. Теперь давайте посмотрим, что происходит с акциями.
Они по прежнему находятся на уровне 3600 руб за штуку, но только вот товарищ Винокуров (он же зять Лаврова) прикупил акций на 2 млрд рублей. Да и сама группа ВТБ выкупила акции по 4600 у Галицкого.
Что мы имеем в остатке?
1) Поток покупателей растет;
2) Затраты на основные контракты и ребрендинг уже закончились;
3) Покупка большого количества акций одним из членов совета директоров;
4) Акции находятся на минимуме.
Вывод: справедливая цена акций компании находится в районе 4600-5000 рублей. ВТБ не будет выкупать компанию и оставлять ее в просадке долгое время. Так что рост к отметкам до 5000 рублей к концу года вполне себе кажется реальностью. Не будем забывать, что компания выплачивает дивиденды. Итого: от 35 до 40% годовых с учетом дивидендов. Не плохо? Очень даже!
Спасибо, что читаете, аналитики будет больше. Надеюсь на вашу подписку!