Именно такой вопрос задал наш читатель. Давайте сразу уточним.
- «Вкладывать» на некий короткий срок точно не стоит, так как транзакционные издержки (о них поговорим отдельно) убьют всякий практический смысл
- Инвестировать стоит. Но золото и «другие металлы», если они не драгоценные – это 2 большие разницы.
Представим, что Вы купили физическое золото, например слиток. С этого момента начинаются проблемы). Что с ним делать дальше? Положить дома под диван? Хороший выбор, только его могут оттуда украсть. Во всяком случае, думать об этом будете точно. Может арендовать банковскую ячейку? Можно сделать и так. Только за аренду придется платить ежемесячно.
Оценили? Проблем не было и вдруг они появились из неоткуда.
Поэтому, под инвестициями в золото, чаще понимают покупку того же фьючерса на золото, ETF, прочих производных. Хорошим решением может стать приобретение акций золотодобывающих компаний.
При покупке фьючерса на золото, стоит учитывать, что фьючерс имеет срок исполнения. Например, 3 месяца или год. А значит, по завершению этого срока фьючерс придется продать и купить новый (издержки).
Приобретение ETF решает проблему продления (случай с фьючерсом). Можно купить бумагу один раз и держать вечно, выплачивая за управления в среднем 1% годовых.
Акции золотодобывающих компаний обладают следующим плюсом. Кроме их роста, вместе с ростом золота, мы дополнительно получаем дивиденды.
Минусы, конечно, все те же. Если цена на золото начинает падать, то будут падать и любые ценные бумаги, и их производные, привязанные к золоту.
Инвестиции в серебро и платину
Если Вы лично хорошо не разбираетесь в динамике данных ценных металлов, спросе и предложении, производстве и куче других факторов, просто забудьте о них и сосредоточьте свое внимание только на золоте. Диверсификации в данном случае практически нет, так как драг металлы растут достаточно синхронно.
А их раскорреляция вызвана факторами описанными выше. Но есть и дополнительный фактор. В серебре и платине чаще начинаются «спекулятивные игры», когда цена на данный металл резко вырастает или падает без объективных причин. Как показывает практика, на любых событиях, связанных со спекуляциями, средний инвестор теряет деньги. Так как покупает на максимумах, а затем продает на минимумах.
А что по поводу инвестиций в промышленные металлы? Медь, хром, алюминий?
Теоретически промышленные металлы должны дорожать вместе с уровнем инфляции. Но практически это не так. Если взять динамику за 100 лет, инфляции обгоняет данный индекс промышленных металлов. Но есть и другая проблема.
Рост стоимости акций (с учетом выплаты дивидендов), за те же 100 лет, намного превышает рост инфляции. То есть, инвестируя надолго в промышленные металлы, мы заранее лишаем себя премии, которую выплачивает нам бизнес.
И последний минус, который даже более критичен, чем в случае с серебром и платиной. Цены на промышленные металлы зависят от циклов. И эти циклы могут длиться очень долго.
Стандартный экономический цикл занимает в среднем 4 года. За это время экономика переходит от кризиса к восстановлению, затем бурному росту, затем замедлению и новому кризису. А вот цикл промышленных металлов может составлять даже 10-20 лет.
Скорее всего, рядовой инвестор вложит деньги в верхней точке такого цикла, а потом много лет будет следить за падением своих активов. И это при том, что золото может прекрасно себя чувствовать в этот момент времени.
Поэтому вывод. Если хотите инвестировать, то инвестируйте в золото. Вы хотя бы будете понимать, «откуда в нем ноги растут». Разобравшись за несколько лет (а быстрее не получится) со всеми нюансами движений золотого металла, можно обратиться и к другим «металлическим активам».
Хотите знать об инвестировании еще больше? Тогда приглашаю вас на бесплатный мастер-класс, регистрация по ссылке
С уважением, Федор
