Здравствуйте.
Сегодня я хочу раз и навсегда понять сколько же компаний должно быть в инвестиционном портфеле.
- Может купить 2-3 компании на все деньги и постоянно усредняться?
- Или выкупить какой-нибудь индекс из 50-100 компаний?
- А на что вообще влияет количество компаний?
Всё довольно просто, чем больше у вас компаний в портфеле тем ниже у вас риски. Ведь в случае если одна компания потеряет в цене, другие компании смогут компенсировать эту потерю. По такой логике можно купить кучу компаний хоть целую сотню, и тогда мы снизим очень сильно наши риски. Но как мы знаем, риск имеет прямую корреляцию с доходностью. Чем меньше у вас риска, тем ниже у вас доходность, и соответственно наоборот.
Так что же делать, как найти оптимальное количество эмитентов для портфеля?
Есть один прекрасный экономист Юджин Фама, даже лауреат Нобелевской премии по экономике 2013 года. Много чего полезного он сделал для экономики. Нас интересует один интересный график, на котором показана зависимость риска от количества компании в портфеле.
Соответственно, глядя на график мы видим, что в зоне от 20 до 25 компаний риск снижается очень слабо. Более 25 компаний риск не снижается вовсе. А дальше он не снижается потому что существует так называемый рыночный риск. То есть даже владея всеми компаниями на свете, вы не можете исключить риск волатильности рынка.
В общем инвестирование не может быть без рискованным. Поэтому графику мы понимаем, что больше 25 компаний покупать практически не имеет смысла. А лучше ограничиться количеством 20 штук.
Мне кажется эта система довольна логична. Ведь не забывайте, ещё легче следить за ситуацией в портфеле когда у тебя 20 компаний а не 200. Плюс не придётся распыляться на огромное количество компаний, ведь постоянно докупать 20 компаний намного легче, чем докупать несколько сотен.
Что касается моего инвестиционного портфеля, он условно разделен на 2 части. Российские акции и акции США. В российской части 11 компаний, недавно было 12, я продал Алросу. И в американской части 8 компаний. Возможно добавлю ещё одну, пока что думаю. Получается 19 компаний. Оптимальное количество
Сколько компаний в вашем портфеле? Какое число эмитентов вы считаете оптимальным?