Когда производство достигает дна, а уровень благосостояния населения никак не меняется, то экономика находится на этапе застоя. Наступает стагнация. Разбираемся, как в это время заработать на финансовом рынке.
Стагнация – означает замедление роста производства и торговли. В период стагнации развитие экономики прекращается, а уровень доходов предприятий и населения – снижается.
Тенденции к экономическому росту пока не наблюдается, поскольку производители боятся наращивать производство. У них нет уверенности, что будет спрос на их продукцию.
На стагнирующем цикле в экономике только один показатель изменяется – ключевая ставка центрального банка. Снижая ключевую ставку, центральный банк выдает деньги коммерческим банкам на выгодных условиях. Банки, в свою очередь, могут предложить низкие ставки по кредиту населению и бизнесу.
Это приводит к стимулированию потребительской активности – люди берут кредиты, чтобы больше покупать. А компании постепенно разворачивают производство, поскольку становятся уверенным, что будет спрос на их продукцию.
А что делать инвестору на финансовом рынке?
1. Покупать на дне. Когда экономика пребывает на стадии стагнации, то финансовый рынок, как правило, тоже находится на дне. Многие компании являются недооцененными, поскольку мало кто из участников обладает оптимизмом по поводу роста рынка. Это отличная возможность, чтобы приобрести акции эффективных компаний по низким ценам.
Для поиска недооцененных акций используется коэффициент P/E -
отношение прибыли компании к ее стоимости. Он показывает, за
сколько лет компания окупит себя при таком же уровне прибыли.
Пример. Компания “Россети” из сектора энергетики обладает
коэффициентом P/E - 3,24. В это же время по отрасли этот коэффициент
-7,57. “Россети” окупят себя чуть больше чем за 3 года, а компании в
секторе в среднем окупается за 7,5 лет.
2. Смотрите на дивиденды. Во время застоя акции компаний могут на протяжении долго времени двигаться в узком ценовом диапазоне.
Стратегия «покупать дешевле, а продавать дороже» плохо работает, если вы долгосрочный инвестор. Лучшим вариантом будет поиск и покупка акций компаний, которые регулярно выплачивают дивиденды.
Пример, компания «Юнипро» сектора энергетика. Стабильно выплачивает дивиденды с 2013 года. Текущая доходность 9% годовых.
Или же компания нефтяного сектора «Башнефть». Текущая доходность 8,94%. Приобретая акции компаний, которые стабильно платят дивиденды, вы в любом случае обеспечиваете себе входящий поток денег.
3. Сохраняйте наличные. Период стагнации дает вам шанс приобретать акции прибыльных компаний по бросовым ценам. Но для покупки растущих активов нужно обладать свободными деньгами.
Старайтесь часть вашего капитала хранить на накопительных счетах. Это приносит небольшой процент дохода, а также позволяет в любой момент времени воспользоваться деньгами, чтобы купить доходные акции.
Что происходит сейчас на рынке?
Российская экономика сейчас находится на стадии стагнации. Показатели безработицы, роста ВВП и доходов населения практически не меняются. Центральный банк регулярно снижает ключевую ставку, чтобы стимулировать потребительский спрос. А люди по-прежнему мало покупают, потому что реальные доходы падают.
Но совершенно другая ситуация на фондовом рынке. За 2019 год российский рынок показал лучшую доходность среди подобных рынков.
В чем же причина? Это глобальный тренд снижения ключевых ставок центральных банков. В результате чего стало больше «дешевых денег» - кредиты выдают под низкую процентную ставку. И этот поток дешевых денег зарубежных инвесторов пришел на недооцененный российский рынок.
Экономика в рецессии, а на рынке эйфория. Российский индекс обновляет новые максимумы, а компании платят щедрые дивиденды.
Пир во время чумы? Показатель высокой дивидендной доходности рынка может быть негативной новостью.
Это может означать, что компании не видят возможности для инвестирования в новые проекты, и предпочитают направлять дивиденды на выплату акционерам. Но что ждет бизнес без вложений в развитие? Падение и ликвидация.
В следующей статье мы рассмотрим, что делать инвестору на падающем рынке, чтобы сохранить и приумножить свой капитал.
Переходите на наш сайт, где вы сможете найти полезную информацию по дивидендному инвестированию в доходные акции.