Высокодоходные облигации (ВДО) – это такие же облигации, как и любые другие, но, учитывая их низкий рейтинг (вплоть до его отсутствия), чтобы привлечь инвестора, предлагающие повышенную процентную доходность. У вас настроение пощекотать себе нервы, тогда вам нужны ВДО!
Фото: facebook.com
Определимся с понятиями
Высокодоходные облигации или ВДО (non-investment-grade bond, speculative-grade bond, or junk bond), которые еще называют мусорными облигациями – это облигации имеющие рейтинг ниже инвестиционного. Они несут более высокий риск дефолта, который компенсируют высокой доходностью инвесторам.
Рейтинговые агентства присваивают рейтинги ценным бумагам по убывающей шкале надежности - AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C, D. Где последнее значение соответствует дефолту, а первое – бумагам высочайшей надежности, например, государственным ценными бумагам казначейства США. Любые рейтинги выше ВВВ- считаются инвестиционными.
Напомним, что 9 августа 2019 года агентство Fitch повысило долгосрочный кредитный рейтинг России в иностранной валюте на инвестиционном уровне с «BBB-» до «BBB». Другие агентства не последовали за Fitch. По западным меркам весь рынок отечественных облигаций находится на уровне ВДО или ниже.
Что, где, почем?
Начнем с плохого. «СамараТрансНефть-Терминал» — главный возмутитель спокойствия на отечественном рынке высокодоходных облигаций. Компания набрала за несколько выпусков облигаций несколько десятков миллиардов рублей долга, а в связи с отсутствием достаточной прибыльности бизнеса начала последовательно по всем выпускам допускать дефолт по купонным выплатам. Например, выпуск RU000A0JWKY8 торгуется по 12 рублей при номинале 1000 рублей. Формальный купон в 17% годовых при выплате 2 раза в год до 20.06.2021.
Продолжим более позитивной информацией. Рассмотрим ООО «Лизинговая компания Простые решения», облигация биржевая (RU000A100Q35). Бумага продается чуть выше номинала, предлагает 12 купонных выплат в год из расчета 12% купона до даты погашения 29.01.2022.
Обратим внимание, что данные бумаги не требуют статуса квалифицированного инвестора и могут быть куплены на ИИС.
Как найти свою «мусорную облигацию»?
То, что нельзя все свои инвестиции вкладывать только в мусорные облигации – это, наверное, по определению понятно, раз речь идет о высокорисковых инструментах. Однако, хотелось бы знать как найти приемлемую облигацию из класса ВДО и вложить в нее 10-15% портфеля, чтобы повысить итоговую доходность портфеля без значительного ущерба его надежности.
Начните поиск «своей» компании с проспекта эмиссии. Вне зависимости от формы собственности, компания, выпускающая ценные бумаги, должна выпустить проспект эмиссии. Проспект эмиссии нужно найти и изучить. Вас должны интересовать источники прибыли и перспективы развития компании, ценные бумаги которой вы планируете купить.
Найдите информацию о компании на www.rusbonds.ru и cbonds.ru. Не вся информация доступна бесплатно, но ведь это ваши деньги!
Поищите данные о компании на сайтах связанных с судебными исками, проблемами с уплатой налогов или таможенных пошлин.
>>> Читайте, как купить ОФЗ и не мучиться сомнениями.
Удачных вам инвестиций!