Чтобы инвестиции действительно работали на вас и только на вас, необходимо научиться разбираться, какие интересы есть у компании, через которую или в которую вы инвестируете.
– Верить в наше время нельзя никому. Порою даже самому себе! Мне – можно.
Мюллер в сериале "Семнадцать мгновений весны"
Когда дело идёт о деньгах, вопрос доверия очень важен. И доверие это должно строиться не на улыбчивости и располагающем взгляде консультанта, обещающего вам заоблачные доходы с каждого вложенного рубля.
К счастью, есть один универсальный принцип, который помогает разобраться, кому можно доверять свои деньги, а от кого лучше держаться подальше.
Какие вообще бывают способы вложения денег
Чтобы понять этот принцип, давайте сначала взглянем на некоторые варианты вложения денег, которые вообще существуют, а потом разберёмся с каждым из них. Итак:
- Вообще никому не доверять свои деньги, хранить их дома и никому не показывать
- Доверить банку, открыв вклад
- Управляющей компании: купить паи активно управляемого фонда (ПИФа)
- Управляющей компании: купить паи индексного фонда, например, повторяющего индекс ММВБ
- Брокеру/депозитарию: выбрать и купить акции определённых компаний
- Страховой компании: оформить накопительное страхование жизни
- Пенсионному фонду: перечислять свои деньги на будущую пенсию
- Брокеру на рынке ценных бумаг (Форекс)
- Советникам, которые предлагают различные стратегии "автоследования", ПАММ-счетов и т.п.
- Различным финансовым компаниям, предлагающим некие новые способы заработка, например с помощью криптовалют и биткоина
Это, конечно, не все возможные варианты, но, скажем так, самые типичные.
Итак, чтобы понять, стоит ли расставаться с деньгами, рассчитывая на их рост в том или ином случае, важно понимать интересы каждого участника сделки. Если интересы совпадают: и вы и они хотят (а скорее обязаны по закону) ваши деньги лишь сохранить и приумножить, то доверять можно.
Если интересы конфликтуют: вы хотите свои деньги сохранить и приумножить, а они хотят на ваших деньгах как следует заработать сами, то, очевидно, нужно 10 раз всё взвесить и в конце концов отказаться.
Как распознать конфликт интересов
Но как разобраться, существует ли конфликт интересов в том или ином случае или нет?
Сначала это может показаться трудным, но на примере вариантов из списка выше, вы быстро поймёте, куда надо смотреть.
Во-первых, предположим, что ваш интерес более или менее ясен: сохранить и приумножить свои деньги. А каковы же интересы второго участника сделки в том или ином случае? И, главное, каковы их скрытые интересы?
Постараемся найти, нет ли скрытых или открытых конфликтов между вашими интересами.
1. Хранить деньги дома
Очень простая сделка, не так ли? Здесь вообще нет второй стороны! Нет чужого интереса! Значит и конфликта интересов нет?
А как насчёт того, что ваш личный интерес в этом случае не соблюдается? Причём не только в части приумножения денег, но и (неожиданность!) в части сохранения. Дело в том, что мы живём в условиях инфляции, т.е. деньги со временем обесцениваются.
Получается, ни сохранить (в долгосрочной перспективе), ни тем более приумножить таким образом деньги нельзя. Ваш собственный интерес не выполняется, и даже не важно, что "зато" нет конфликта с чужими интересами. Двигаемся дальше.
2. Положить деньги на вклад в банке
Самый простой способ удовлетворить (хотя бы в какой-то степени) свой собственный интерес в сохранении денег. Если выбрать достаточно надёжный банк, гарантия практически 100%. При этом договор по вкладу гарантирует определённую прибыль. Всё чисто? А что всё-таки насчёт интересов второй стороны?
Интерес банка в этом случае довольно прост: банку выгодно привлекать ваши деньги во вклады, а затем выдать их в виде кредитов другим клиентам. Естественно, на кредитах банк хочет заработать побольше, а за вклад вам заплатить поменьше.
Из этого следует, что пусть вы деньги и сохраните (при условии, что ставка по депозиту приблизительно совпадает с размером инфляции), но существенно приумножить точно не получится.
Плюс у банка есть ещё один интерес: ему хочется, чтобы вы не забирали свои деньги раньше срока. Поэтому в случае досрочного закрытия вклада, как правило, вы не получите дохода, на который рассчитывали: иногда банк может удержать чуть ли не все накопленные проценты.
Так что здесь надо взвешивать плюсы и минусы, но во многих случаях это хороший вариант, в котором отсутсвует явный конфликт интересов.
3. Купить паи активно управляемого фонда
Скорее всего, вы натыкались на предложения крупных банков или управляющих компаний доверить им свои деньги с тем, чтобы они активно управляли ими, суля вам большие прибыли.
Чаще всего в этом случае вам пытаются продать паи инвестиционного фонда: вы даёте свои деньги управляющей компании, а она распоряжается ими по своему усмотрению, совершая сделки на бирже.
Ваш интерес обеспечивается ростом стоимости паёв – это единственное, на что вы в таком случае рассчитываете. При продаже паёв вы забираете свои деньги назад, желательно оставаясь при этом в плюсе.
Такие фонды неспроста называются активно управляемыми. Управляющая компания сама выбирает, какие ценные бумаги в какой момент и в каком объёме покупать и продавать. И управляющая компания считает, конечно же, свои действия по покупке и продаже бумаг очень тяжёлой работой, за которую следует получать хорошее вознаграждение.
Поэтому в условиях инвестирования в такие ПИФы всегда прописаны комиссии за управление: менеджеры, которые крутят вашими деньгами, хотят кушать всегда, и при росте экономики и при спаде рынка. Они отщипывают свою долю от стоимости паёв при любом результате инвестирования.
Более того, управляющая компания хочет распоряжаться вашими деньгами как можно более долго, поэтому включает в свои условия так называемые "скидки на погашение": если вы принимаете решение забрать свои деньги, с вас дополнительно будет удержан определённый процент!
Короче говоря, здесь прослеживается очевидный конфликт интересов: вы зарабатываете только на росте стоимости паёв, а управляющие компании зарабатывают на комиссиях, которые они взимают с вас вне зависимости от изменения цены паёв. Чем больше зарабатывают управляющие, тем меньше зарабатываете вы.
Вывод: очень внимательно изучайте условия инвестирования! Особое внимание обращайте не только на комиссии, но и на "скидки и надбавки"! От этого очень сильно зависит результат вашего инвестирования. Вкладываться в активно управляемые фонды есть смысл том случае, если вы очень верите в стратегию фонда (например, в рост отрасли, в которую инвестирует фонд), и ожидаете, что результат инвестирования даже за вычетом комиссий обгонит среднерыночный.
4. Индексные фонды
Альтернатива активно управляемым фонда – фонды индексные. У них нет управляющих в традиционном смысле, они заменены алгоритмами. Задача таких фондов просто копировать индекс, совершая лишь минимально необходимые операции при изменении его структуры.
Поскольку вся работа по покупке/продаже автоматизирована, и никаких решений принимать не требуется, комиссии у индексных фондов гораздо ниже, чем у активно управляющихся. В этом смысле "алгоритм" не вступает с вами в конфликт интересов, он стремится к тому же, к чему и вы: отражать в структуре фонда состав индекса.
Самостоятельно поддерживать полную структуру индекса в своих инвестициях очень сложно:
- во-первых, требуется внушительный объём денег для того, чтобы купить все входящие в индекс бумаги с соблюдением требуемых пропорций;
- во-вторых, нужно постоянно следить за изменениями в составе индекса и все их как можно быстрее повторять в своём портфеле.
Управляющая компания, по сути, просто продаёт вам услугу по избавлению вас от этих хлопот. Если цена этой услуги (комиссия) вас устраивает, то это может быть хорошая сделка. Прямого конфликта интересов здесь точно нет.
5. Самостоятельная покупка ценных бумаг на бирже через брокера
В случае, если вы открыли брокерский счёт и самостоятельно торгуте на бирже, покупая акции и облигации тех или иных компаний, чаще всего вы платите брокеру комиссии с каждой сделки. Как правило, если вы не совершаете сделок, вы не платите ничего, то есть если за год вы не совершили ни одной сделки, вы не заплатите брокеру ни копейки! Это прекрасно.
Но ведь брокер не дурак и хочет на вас как следует заработать! Как ему это сделать? Очень просто: он будет всеми силами подталкивать вас к тому, чтобы вы совершали и совершали сделки, вертели своими деньгами, ведь каждая ваша сделка (даже убыточная) приносит брокеру доход.
Поэтому в каждом своём терминале, на сайте и в мобильном приложении, а так же в новостных рассылках ваш брокер будет стимулировать вас к совершению сделок! Бесконечный поток "экспертных рекомендаций" на покупку и продажу специально служит этой цели: собрать с вам комиссию. И ещё раз: при этом брокеру совершенно не важно, заработали ли вы что-то, следуя его рекомендациям, или нет.
Так что здесь возможен конфликт интересов. Но в вашей власти не поддаваться на уловки и совершать лишь минимальное количество операций, необходимое для реализации вашей собственной стратегии. Поэтому очень важно прежде чем заводить свои деньги на биржу, разработать свою стратегию инвестирования, определиться, какие бумаги вы будете покупать и как часто совершать сделки. Иначе очень легко попасться на удочку брокера.
6. Накопительное страхование жизни
Прежде чем доверить свои деньги страховой компании, ввязавшись в договор накопительного страхования, тоже очень важно проследить её интересы. Страховая компания хочет распоряжаться вашими деньгами по своему усмотрению, и при этом на очень больших сроках, в свою очередь инвестируя их в другие инструменты и забирая прибыль себе. А вам лишь остаётся делать взносы согласно договору и надеяться дожить до его окончания, когда компания вернёт вам деньги с определённым доходом.
Сразу на себя обращает следующее: это два продукта в одном, с одной стороны – страхование жизни, а с другой – инвестиции.
Зачем их совмещают? Для простоты продажи и убеждения вас, что это хорошая сделка: та же страховка, но в конце вы получаете деньги назад. Однако, выгоднее будет разделить для себя страхование и инвестиции.
Надо понимать следующее: страхование – это не инвестиции. Это защита вашей семьи на случай непредвиденных обстоятельств. И за эту услугу лучше всего платить определённые и понятные деньги, заключая договор обычного страхования с хорошим покрытием. В этом случае со страховой компанией и вас не будет конфликта интересов.
А инвестиции – это вложения денег с целью получения дохода. И лучше для этого использовать другие способы, чтобы избежать скрытого конфликта интересов. Тогда ваш доход от инвестиций будет выше, а ваша страховка будет лучше.
7. Накопления на пенсию в пенсионном фонде
В современных демографических условиях пенсионные фонды вынуждены распределять внесённые на вашу пенсию деньги между текущими пенсионерами, выплачивая им пенсии уже сегодня. Лишь малая часть ваших денег действительно откладывается на вашу личную пенсию. При этом пенсионные фонды довольно сильно ограничены в выборе инструментов для приумножения ваших денег: они обязаны использовать лишь очень консервативные инструменты, которые скорее защищают деньги, чем приумножают. Однако учитывая сроки инвестирования, это бессмысленно!
Если вам до пенсии остаётся 40, 30 или 20 или даже 10 лет, бессмысленно делать накопления в облигациях и других консервативных инструментах! На таких сроках лучше всего работают акции.
Так что здесь целый ряд конфликтов интересов: ваши деньги откладываются лишь частично, а в большинстве своём идут на текущие нужды; а во-вторых, инструменты для приумножения ваших пенсионных накоплений выбраны очень сомнительным способом.
Гораздо лучше делать свои пенсионные накопления самостоятельно!
Вывод: конечно, вы не можете полностью отказаться от услуг пенсионных фондов, так как вы обязаны это делать, но уж точно не стоит активно с ними сотрудничать и совершать дополнительные взносы. Лучше выбирайте другие инструменты для накопления на пенсию.
8. Рынок ценных бумаг (Форекс)
Брокеры на рынке ценных бумаг любят обещать вам баснословные прибыли и всегда дружелюбно приглашают на различные семинары и мастер-классы, чтобы обучить вас торговать на рынке ценных бумаг.
Здесь ситуация примерно похожа на ту, что была в пункте 5, только гораздо хуже: во-первых, брокер так же стремится заполучить с вас комиссию с каждой операции (не только с прибыльной), а во-вторых, совершая спекуляции с валютами, вы по большому счёту лишь пытаетесь переиграть других участников рынка.
Покупая акции, вы приобретаете доли в компании, доли в конкретном бизнесе, вы претендуете на дивиденды – долю прибыли, которую бизнес получил. Покупая же валюту той или иной страны, вы не можете рассчитывать ни на что, кроме случайных изменений курса.
Более того, зачастую брокеры форекс могут манипулировать курсом валют на своей площадке в собственных интересах. Конфликт интересов здесь практически такой же, какой существует с вами у казино.
9. ПАММ-счета
ПАММ-счета работают так: вы заводите деньги на счёт, а покупки и продажи ценных бумаг от вашего имени совершаются неким управляющим. При этом он совершает те же сделки на своём личном счёте, а на вашем счёте эти сделки лишь копируются, повторяя операции управляющего. При этом все деньги остаются под вашим контролем и вы их можете в любой момент забрать.
В этих отношениях есть целых три стороны! Это брокер, предоставляющий площадку, он зарабатывает свои комиссии с каждой сделки как на вас, так и на вашем управляющем. И сам управляющий, сделки которого копируются на вашем счёте. Он дополнительно забирает с вас определённую комиссию, иногда, правда, только если сделки были прибыльными. Но комиссии могут доходить до 50%!
Кроме того, вы доверяете свои деньги конкретному человеку, который, безусловно, может ошибаться.
Вывод: это очень и очень рискованные и агрессивные вложения, которые если и стоит рассматривать, то лишь как эксперимент, азартную игру, лотерею. С какой частью ваших средств вы готовы безболезненно расстаться?
10. Нетрадиционные способы заработка
Ну и наконец последнее. Здесь вам будут обещать практически золотые горы, не подкрепляя своих обещаний, однако, практически ничем кроме громких и модных слов. Криптовалюты! Биткоины! Микрозаймы! Сделки с недвижимостью! Чем угодно будут оправдывать свои обещания менеджеры таких компаний, но знайте одно: их единственный интерес в данном случае, это заполучить ваши деньги любыми средствами, идя на любые хитрости, уловки и обещания. Почему? Да потому что это и есть их доход! Вернуть свои вложения обратно, а тем более с прибылью, в таких конторах практически нереально. Именно поэтому таких компаний много и все они новые: старые, набрав достаточно вкладов, просто-напросто исчезают.
Вывод? Доверяйте свои деньги только в понятные инвестиционные инструменты, где интересы каждой стороны вам хорошо известны.
Ставьте лайк и подписывайтесь на канал, вас ждёт ещё много интересного и полезного.