Мы все знаем, что в какой-то момент фондовый рынок снижается. Мы не знаем, когда, и на сколько, но этот процесс неизбежен. Но правда в том, что рынки работают благодаря волатильности и, как говорится в популярной речи, «все, что поднимается - идет вниз». Что не все инвесторы знают, так это то, что поможет заработать деньги, когда актив падает?!
Фундаментальная динамика фондового рынка заключается в том, что мы можем покупать акции компаний или другие активы. Если цена этих активов растет, мы продаем их, и получаем прибыль. Если цена снизится, и мы продаем дешевле, чем купили, у нас будет меньше денег, чем вначале. Здесь все очень элементарно. Но как можно зарабатывать деньги, когда что-то снижается в цене? Существуют различные способы воздействия на недостатки, некоторые более сложные, чем другие. Все медвежье стратегии требуют немного большей утонченности со стороны инвесторов, поскольку иногда последствия позиций сложны, и мы должны быть знакомы с тем, как они работают.
Короткая продажа акций
Самый простой способ получить прибыль - это короткая продажа. То, что мы действительно делаем, когда мы продаем акции, заключается в том, чтобы заимствовать акции у третьей стороны, чтобы продать их на рынке. Если цена снизится, мы сможем позже выкупить самые дешевые акции и вернуть их тому, кто предоставил их нам. Наше преимущество будет заключаться в разнице между ценой, по которой мы их продали, и ценой, за которую мы их покупаем, и мы также должны вычесть процентную ставку, выплачиваемую тем, кто предоставил нам акции. Весь процесс кредитования акций управляется нашим брокером, который позаботится о предоставлении гарантий для обеспечения возврата ценных бумаг кредитору.
Соображения при короткой продаже акций
Потери гипотетически не ограничены, поскольку, теоретически цена может доходить до бесконечности (заставляя покупать по очень высоким ценам). В случае отсутствия необходимых гарантий, возможно, что брокер переходит к закрытию позиции.
Обратные ETF
ETF – это котируемые фонды, которые копируют индексы. В рамках широкого спектра ETF существуют так называемые обратные ETF, которые реплицируют поведение индекса обратно. В качестве основных преимуществ мы видим, что возможный убыток ограничивается капиталом, а также относительной простотой, с которой он согласовывается, поскольку его торговля проводится аналогично тому, как это делают акции. Операция осуществляется через счет ценных бумаг.
Продажа фьючерсов
Через производные контракты, такие как фьючерсы, можно структурировать позиции, чтобы заработать деньги, если цена актива падает. Фьючерсы – это контракт, в соответствии с которым две стороны соглашаются обменять актив на определенную цену в будущем.
Фьючерсы, являясь договором между двумя сторонами, требуют покупателя и продавца. Логически один будет зарабатывать деньги, если цена актива повышается отсюда до конечной даты в будущем, а другой потеряет деньги. Поэтому продажа фьючерса на акции, это, как правило, способ заработать деньги, если акции падают в цене, так как так или иначе мы закончим покупку актива по более низкой цене, чем мы его купили.
Соображения при продаже фьючерсов
Фьючерсы – это инструменты с плечом, которое позволяет нам брать на себя гораздо больше денег, чем у нас есть. Это может датьтрейдеру гораздо более высокую доходность, но также может привести к значительно более сильным потерям в процентном отношении нашего капитала.
CFD
CFD (контракты на разницу) – это операции, в которых две стороны соглашаются выплатить разницу между покупной ценой и ценой продажи актива без необходимости иметь этот актив в любое время. CFD принимает в качестве ссылки цену актива, который он реплицирует, то есть, если акции котируются по цене 10 евро, CFD на этой акции будет указывать цену, очень близкую к этим €10. Эти финансовые инструменты позволяют нам принять как «бычьи», так и «медвежьи» позиции.
CFD не требуют оплаты всей позиции, а только процента в качестве гарантии, это достигается за счет использования плеча. Это плечо может приносить большую прибыль, чем если инвестор работает только с собственными деньгами, но также может приносить и более высокие потери, если актив движется против нас, эти потери могут превышать даже первоначальный депозит.
На рынке существует множество способов извлечь выгоду, когда актив падает в цене, будь то цена акции, сырье или цена индекса. Использование одного или другого в стратегиях будет зависеть от нашего уровня знаний и стратегии, которую мы пытаемся реализовать. Этот тип инструментов можно использовать крайне консервативно, например, для покрытия части портфеля. Они также могут быть использованы при хеджировании и расслоении инвестиционного портфеля.