Забудьте все что знали об инвестициях. Эта территория гибели алчных надежд и катастрофического успеха только для единиц. Penny stock — акции микрокомпаний ниже 5$. Стоят они дешево не просто так…
Большинство — новички в процессе окупаемости. Хотя старички, утоптанные кредиторами и конкурентами, тоже присутствуют.
Основная часть торгуется на OTCBB (Over-the-counter bulletin board) и недосягаема для розничного отечественного инвестора. Тем не менее есть аналоги на Московской бирже, NYSE и NASDAQ.
Первое что бросается в глаза после скрининга с Finviz.com — ультраволатильность и неликвидность, отсутствие банальной корреляции с рынком.
Буквально дикий запад. Одинокий шерифы в роли институциональных фондов и маркетмейкеров встречаются здесь редко. Зато много наивного мяса, которого с ветерком катают крупные спекулянты и кукловоды, охотники за депозитами.
Хотя времена Stratton Oakmont остались далеко в 90-х, ад остается с нами. Единственный способ выжить в нем: параноидально выбирать компании и делать все наперекор толпе.
Как и в венчурном бизнесе, большинство крошечных фирм постигнет неудача. Покупать их широким фронтом самостоятельно и долго ждать не стоит. Есть способы на порядок лучше: IWM, Russell 2000 ETF.
Т.к. это не бессмертные столпы из топ S&P500 с дивидендами и buyback, нам предстоит целое следствие над менеджментом, долгами и перспективами в отрасли.
Допустим мы раскрыли темную лошадку. Остается дождаться оптимальной цены. Поскольку в стоимость включена премия за ликвидность и волатильность, хватайте акции в моменты боли и отчаяния. Кажется что падать уже некуда? Вот это оно!
Напротив, в приступах ажиотажа, когда спекулянты предвкушают еще +40% пора сматывать удочки. Другого шанса выйти по текущим не представиться.
В общем, здесь все становятся либо очень богатыми, либо мёртвыми. А я, как видите, довольно живой.