Спасибо всем, кто участвовал в обсуждении этой статьи. И за положительные отзывы - они меня очень поддерживают, и за критику - она помогает не стоять на месте и двигаться дальше.
Сегодня хочу показать расчет ситуации, которая была предложена в одном из комментариев, а именно: вместо банковского депозита будем использоваться второй брокерский счет для покупки точно таких же ОФЗ на временно свободные деньги. Сделано это из тех соображений, что доходность ОФЗ выше, так же как и надежность.
Сформулируем задачу:
Получить максимальную доходность при использовании ИИС в течение 3-х лет с минимальным риском.
Будем использовать следующие допущения:
- Уровень инфляции и ключевая ставка все три года остаются неизменными (я не провидец и не знаю как они будут меняться)
- Налоговый вычет по ИИС поступает на счет в 1 мая.
Для инвестирования будем использовать вымышленную ОФЗ со следующими параметрами (примерно как ОФЗ-26211-ПД из прошлой статьи):
- Номинал - 1000 рублей.
- Купонная доходность - 7% годовых.
- Текущая эффективная доходность - 5,564%
- Купоны выплачиваются два раза в год.
- Дата погашения - 01.05.2023.
Параметры брокерских счетов (взял за основу ВТБ):
- Комиссия за месяц в котором была совершена хоть одна операция - 150 руб.
- Комиссия за сделку - 0,04%.
- Купоны ИИС выводятся на счет вне ИИС - мы их переводим на брокерский счет.
Я уже все рассчитал и знаю, что нам потребуется 969 тысяч рублей. Начнем. Не пугайтесь, ссылка на файл с расчетами в конце статьи. Обязательно читайте текст, смотря в расчеты, иначе понять трудно. Текст дан для пояснений.
01.05.2020
Переводим 400 тыс. рублей на ИИС. Покупаем 382 облигации. После уплаты комиссии (309,69 руб.) остается 460,86 рублей.
569 тысяч рублей переводим на обычный брокерский счет. Покупаем 544 облигации. После уплаты комиссии (377,41 руб.) остается 86,41 рублей.
01.11.2020
Выплата купонов. На брокерский счет (БС) получаем 32 496 руб (было 86 + купоны с ИИС 13 370 + купоны с БС 19 040). На них покупаем 31 облигацию. После уплаты комиссии остается 119 рублей и 575 облигаций.
ИИС без изменений.
01.05.2021
Получаем налоговый вычет 52 000 рублей (13% от 400 000 рублей, внесенных в 2020 году). Переводим деньги на ИИС.
Выплата купонов. На брокерский счет получаем 33 614 руб (было 119 + купоны с ИИС 13 370 + купоны с БС 20 125).
Продаем с брокерского счета 305 облигации. После уплаты комиссии на БС у нас 348 429 рублей. Переводим 348 000 р. на ИИС. На БС остается 429 рублей и 270 облигаций.
На ИИС у нас теперь 400 460 рублей. Покупаем на них 387 облигаций. После уплаты комиссии остается 345,89 рублей и 769 облигаций.
01.11.2021
Выплата купонов. На брокерский счет получаем 36 794 рубля (было 429 + купоны с ИИС 26 915 + купоны с БС 9 450). На них покупаем 35 облигаций. После уплаты комиссии остается 691 рубль и 305 облигаций.
ИИС без изменений.
01.05.2022
Получаем налоговый вычет 52 000 рублей (13% от 400 000 рублей, внесенных в 2021 году). Переводим деньги на ИИС.
Выплата купонов. На брокерский счет получаем 38 281 рубль (был 691 + купоны с ИИС 26 915 + купоны с БС 10 675).
Продаем с брокерского счета 304 облигации. После уплаты комиссии на БС у нас 348 207 рублей. Переводим 348 000 р. на ИИС. На БС остаентся 207 рублей и 1 облигация.
На ИИС у нас теперь 400 345 рублей. Покупаем на них 392 облигации. После уплаты комиссии остается 41 рубль и 1161 облигация.
01.11.2022
Выплата купонов. На брокерский счет получаем 40 877 рублей (было 207 + купоны с ИИС 40 635 + купоны с БС 35). На них покупаем 40 облигаций. После уплаты комиссии остается 159 рублей и 41 облигация.
ИИС без изменений.
01.05.2023
Получаем налоговый вычет 52 000 рублей (13% от 400 000 рублей, внесенных в 2022 году).
Выплата купонов. По ИИС 40 635 рублей. По брокерскому счету - 1 435 рублей.
Погашение облигаций. На ИИС - 1 213 364 рубля. На брокерский счет - 42 949 рублей.
Итого на обоих счетах будет 1 350 485 рублей.
Считаем доходность с учетом того, что вложили 969 000 рублей.
Доходность составила 11,7% годовых.
В комментариях был вопрос о размере комиссий - в сумме по обоим счетам общий размер комиссий составил 2 350,62 руб.(в расчете доходности они учтены).
Бонусом, посчитал какая будет доходность, если ИИС открыть в мае 2020 года, а инвестировать начать в декабре 2020 года. При тех же параметрах доходность составит 14,77%. Она сильно увеличивается из-за того, что сокращается срок по которому идет расчет - 2,5 года вместо 3-х лет. При этом в реальном выражении итоговая сумма составит 1 346 920 рублей.
Файл с расчетами тут.
В следующий раз обязательно отвечу на ваши вопросы, которые были в комментариях к предыдущей статье. Если что-то осталось непонятным - спрашивайте тут - обязательно отвечу.
Всё написанное в статье является личным мнением автора и не является инвестиционной рекомендацией.