Основанное в 1836 году Сэмюэлем Кольтом предприятие Colt’s Patent Firearms Manufacturing Company в 1842 году объявило о банкротстве и не производило револьверы в течение пяти лет, но эффективность и дизайн этого оружия стали очевидными для Техасских рейнджеров, и они сделали заказ на 1000 больших револьверов, известных в дальнейшем как Colt Walker, дав возможность компании для дальнейшего развития. Армия США на тот момент также разыскала молодого предпринимателя и заказала ещё больше револьверов. За 173 года произведено 30 млн единиц оружия.
С 25 января 1986 года на предприятии началась 4-летняя забастовка рабочих, что привело к потере контрактов и банкротству вплоть до 1994 года, когда компанию приобрёл новый собственник — группа Zikha.
В 2002 году фирма провела реорганизацию — было выделено подразделение Colt Defense LLC, которое специализировалось на поставках оружия для силовых структур, в то время как Colt’s Manufacturing Company работала на гражданском рынке. Но в 2013 году предприятие было вынуждено заняться сокращением расходов и оптимизацией лицензионной политики, и эти компании снова были объединены под маркой Colt Defense LLC.
С 2011 года государственные заказы резко сократились, но прибыль всё ещё превышала 200 млн долл. Однако в 2014 году компания потеряла контракт на поставку винтовок М4 для армии США. Кроме того, финансовая политика, проводимая собственником, привела к неуклонному росту долгов. В 2015 году объём активов компании оценивался в 500 млн долл., и в ту же сумму оценивалась её задолженность, при этом более 260 млн долл. должны были быть оплачены до 2017 года.
В июне 2015 года компания объявила о банкротстве.