Данный материал будет полезен тем, кто только начал свой путь в мире облигаций. Судя по риторике форума, есть смысл подробнее остановиться на самом понятии "налоговая оптимизация", по идее эта статья должна быть первой, а "налоги" её продолжением. Начнём с самого начала.
Нюансы налогообложения у разных брокеров могут отличаться, в соответствии с их учетной политикой для целей налогообложения, но общая концепция будет одна, её и рассмотрим. Как считается налог:
доход минус расход = ноб (налогооблагаемая база)
13% от ноб это и есть налог - сумма, которую с нас удержат по итогам финансового года (если мы будем плохо себя вести🙃). Важно: в расчет идёт ВЕСЬ доход и ВЕСЬ расход за истекший финансовый год, а не отдельные сделки по отдельным бумагам.
✔что идёт в доход: тело проданных облигаций; нкд, полученный нами от покупателя.
✔что идёт в расход: все затраты, связанные с приобретением облигаций, как то: уплата тела, уплата нкд, уплата комиссий, плата за депозитарное обслуживание (если есть).
А теперь в режиме ответа на возникшие вопросы.
Для чего проводят оптимизацию?
В случае, когда расход за год превысил доход, налог не удерживается (обратите внимание, уплаченные эмитентом купоны в расчете не фигурируют!). А если таки (бывает же) доход превысил расход, то налог удержат с появившейся ноб. Однако на рынке существует вполне законный способ уменьшить ноб к концу года, тем самым существенно сократить или вообще избежать уплаты налога. Этот способ и называют налоговой оптимизацией.
Данная оптимизация невозможна в офз и муниципалах.
Как проводят оптимизацию?
Для того, чтобы понять как это работает, воспользуемся абстрактными примерами, будто за год мы совершили одну сделку по одной бумаге с фиксированной ценой в номинал и купоном 40р за полгода:
обычная сделка:
расход (потрачено на покупку): тело 1000р, уплачено нкд продавцу 10р, комиссии 1,5р (в т.ч. за последующую продажу) = 1011,5р;
доход (продано перед выплатой купона): тело 1000р, получено нкд от покупателя 40 = 1040р;
ноб = 1040р - 1011,5р = 28,5р (отнимаем от 28,5р 13% - это 3,7р налога)
А зачем так делать? не проще ли продать после выплаты купона? И получить не 1040, а 1000р? И никакого ноба. Конечно проще, но не все об этом знают, не все готовы ждать и не все принимают риск попасть на дефолт. Имхо такое своеобразное налогообложение придумано именно с целью поддержать общую ликвидность корпоративного сектора, ведь если все будут только продавать перед выплатой купона, опасаясь дефолта, то что получится?
теперь сделка с оптимизацией:
расход (потрачено на покупку): тело 1000р, уплачено нкд продавцу 40р, комиссии 1,5р (в т.ч. за последующую продажу) = 1041,5р;
доход (продано после выплаты купона): тело 1000р, получено нкд от покупателя 0 = 1000р;
ноб = 1000 - 1041,5 = -41,5 (это значит никакого налога). т.е. по сути мы заработали те самые 3,7р. Здесь добавим новое понятие: экономия ноб. Значение ноб в -41,5 значит, что мы можем совершенно спокойно получить прибыль в последующих сделках на сумму 41,5р, и эта прибыль не будет облагаться налогом, так как в итоге ноб будет равна нулю.
В каких случаях не надо проводить оптимизацию?
Однако что хорошо в абстракции, на практике оказывается не так просто и однозначно. Очень много попыток оптимизации выглядят так:
расход (потрачено на покупку): тело 1040р, уплачено нкд продавцу 40р, комиссии 1,5р (в т.ч. за последующую продажу) = 1081,5р;
доход (продано после выплаты купона): тело 1030р, получено нкд от покупателя 0 = 1030р;
ноб=1030р - 1081,5р = -51,5 (вуля! экономия ноб уже 51,5!).
Экономия-то экономией, но РЕАЛЬНЫЙ УБЫТОК в 10р никуда не делся! И что немаловажно никуда не денется. В отличие от ноб, которую будут считать только на конец года, эти деньги потеряны прямо здесь и сейчас! Так происходит тогда, когда мы увлекаемся различными оптимизациями и прочими "лайфхаками" в ущерб нашей основной цели пребывания на рынке - получению прибыли на вложенный капитал.
Поэтому, если вы не совершили профитную сделку века уже в январе, лучше не сильно заморачиваться по поводу налоговой оптимизации в начале года. Кроме того нет смысла совершать убыточную сделку, ради какой бы то ни было оптимизации!
Как правильно всё посчитать?
Для того, чтобы правильно всё посчитать, вернёмся в начало статьи, внимательно разберемся что идет в доход, а что в расход и вспомним концепцию: доход минус расход = ноб. А потом (как водится) присядем с калькулятором в руках🙃.
И ещё. Налоговая оптимизация и налоговый вычет - это не одно и то же, затейники "и рыбку съесть ..." могут сами себя перехитрить. Есть, конечно, вариант 3 года торговать на ИИС с последующей налоговой индульгенцией, но во-первых это что-то около миллиона в год, а во вторых это деньги, запертые на 3 и более года, а ведь мало ли что... всё таки ИИС лучше использовать по прямому назначению: сугубо для получения налогового вычета.
И ещё неплохо иметь ввиду: "Неприятным прецедентом для инвесторов может стать решение Калининского районного суда города Челябинск от 9 мая 2019 года. Сразу отмечу, что решение вступило в силу - следующая судебная инстанция его поддержала.
Суть дела сводится к тому, что инвестор воспользовался довольно распространенным советом по переносу налога на доходы от торговли ценными бумагами на будущие периоды, а именно, продал убыточную позицию и тут же её купил по той же цене. В результате, позиция сохранилась, а в налоговом периоде появился убыток от сделки, который уменьшает облагаемый доход.
Видимо, изначально налоговую насторожило, что при годовом доходе от сделок с ценными бумагами в 953,7 миллиона рублей был получен отрицательный финансовый результат. По итогам камеральной налоговой проверки инспекция насчитала налог 17,8 миллионов рублей, штраф (40% от суммы налога) – 7,1 миллиона и пени 1,7 миллиона.
То, что случай был вопиюще некрасивым, следует из решения суда:
1) инвестор продал облигации себе в убыток;
2) в течение часа по той же цене он купил то же количество тех же облигаций;
3) сделки были заключены не через «стакан», а в режиме переговорных сделок;
4) сделки были заключены с родным братом.
Налоговая применила статью 54.1 Налогового Кодекса РФ, которая запрещает уменьшение налоговой базы и сумм, подлежащих к уплате налога, в результате искажения сведений о фактах хозяйственной жизни. Сделку суд посчитал мнимой, то есть совершенную исключительно для цели получения убытка.
Несмотря на то, что спорная сделка явно выглядит не рыночной, такой подход (создание искусственного убытка) может быть распространен налоговой службой и на более стандартные ситуации: то есть совершение сделок не с родным братом в режиме переговорных сделок, а через подачу заявок по рыночной цене в «стакане». Главным фактором, указывающим на искусственно созданные убытки, может являться быстрый откуп проданных инвестором бумаг.
Такой подход – не выдумка ФНС России. Например, брокер Interactive Brokers на своем сайте прямо предупреждает об ограничении, введенном IRS (налоговой службой США):
«Правило фиктивных (или "отмывочных") продаж было введено для отмены налоговых льгот в случаях, когда лицо продает ценные бумаги себе в убыток, а затем приобретает те же или равноценные бумаги за короткий промежуток времени. Сделка считается "отмывочной", если трейдер совершает убыточную продажу активов и покупает те же или равноценные акции/бумаги в течение 61-дневного периода, который состоит из 30 дней до продажи, самого дня продажи, а также 30 дней после нее.
Правила фиктивных сделок действуют для убытков от коротких продаж и опционов/фьючерсов на ценные бумаги. Они не распространяются на убытки по товарным контрактам или иностранным валютам».
Приведенное дело – прецедент, который легко может стать распространенной судебной практикой, а потом и нормой, за исполнением которой будут следить брокеры. Поэтому лучше никогда не терять капитал – ни реально, ни фиктивно. " (С). Репост от пользователя нашей телеги Антон М., переслано от Soa.
Если остались вопросы или требуется индивидуальная работа, можно обратиться к специалистам Центра, контакты на сайте.
На связи, Центр "надежные-облигации.рф" (контакты на сайте), учреждение занимается бесплатным консультированием обычных людей, решивших изучить новые для себя возможности в мире надежных (другими не занимаемся) российских облигаций, начиная с открытия счета. Учреждение не предоставляет индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
общаемся с коллегами в соответствующей теме форума мфд: "надежные корпоративные облигации и чуть-чуть офз"
наш канал в телеграмм (для тех, кто уже в теме): @надежные-облигации.рф или https://t.me/reliablebondsrf
подписаться на дзен-канал можно тут.
а вся теория по порядку здесь