Акции и облигации 《Снижение ставки ЦБ может привести в моменте к росту спроса на длинные облигации — и как следствие снижению доходностей на длинные выпуски и росту их цены. Если же и дальше продолжится цикл снижения ставок, то можно следовать традиционной стратегии — увеличивать в портфеле долю длинных облигаций, при дальнейшем снижении ставок регулятором инвесторы зафиксируют доходность этих бумаг》Инвестиционный стратег "БКС Премьер" Александр Бахтин 《На российском рынке акций все будет зависеть не от одного конкретного снижения ставки, а от общего плана ЦБ по ставке в этом году. Если в этом году будет одно снижение ставки, то можно рассчитывать на рост российского рынка акций с учетом дивидентов в 11–13% в 2020 г., если будет три снижения, то можно рассчитывать на рост 20% и выше, при условии отсутствия существенных внешних факторов》 Портфельный управляющий УК "Альфа Капитал" Эдуард Харин Потребительские депозиты Вне зависимости от решения ЦБ, ставки по депозитам продолжают сн
- По итогам заседания центрального банка российский регулятор понизил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта до 6%. Это минимальный уровень с весны 2014 г. До этого в 2019 г. происходило 5 понижений ставки. Последнее было 16-го декабря.
- ЦБ утверждает, что это решение создает условия для "дальнейшего снижения депозитно-кредитных ставок, что поддержит рост корпоративного и ипотечного кредитования".
- ЦБ отметил, что инфляция замедляется быстрее чем прогнозировалось. Сам ЦБ признает, что одна из причин низкой инфляции это слабый внутренний и внешний спрос.
- Вторая причина заключается в укреплении курса рубля, ведь это приводит к более медленному росту цен на импорт. Также регулятор отмечает, что спрос на товары российского экспорта снижается из-за замедления мировой экономики. Дополнительным негативным фактором является ситуация в Китае и ЦБ ее отдельно выделил как важный фактор неопределенности. Отмечалось что на ближайших заседаниях снижение ставок продолжится и есть вероятность, что на следуещей встрече ставка будет снижена еще раз.
- Это решение не осталось незамеченным. Ведущие банки России, такие как Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк,"ФК Открытие", первыми осуществили снижение.
Акции и облигации
- Новая ставка оказывает влияние и на рынок ценных бумаг.
《Снижение ставки ЦБ может привести в моменте к росту спроса на длинные облигации — и как следствие снижению доходностей на длинные выпуски и росту их цены. Если же и дальше продолжится цикл снижения ставок, то можно следовать традиционной стратегии — увеличивать в портфеле долю длинных облигаций, при дальнейшем снижении ставок регулятором инвесторы зафиксируют доходность этих бумаг》Инвестиционный стратег "БКС Премьер" Александр Бахтин
- Бахтин добавил, что ставка — не единственный фактор, влияющий сейчас на доходности на рынке облигаций. Влияет и история с коронавирусом, и падением цен на нефть.
《На российском рынке акций все будет зависеть не от одного конкретного снижения ставки, а от общего плана ЦБ по ставке в этом году. Если в этом году будет одно снижение ставки, то можно рассчитывать на рост российского рынка акций с учетом дивидентов в 11–13% в 2020 г., если будет три снижения, то можно рассчитывать на рост 20% и выше, при условии отсутствия существенных внешних факторов》
Портфельный управляющий УК "Альфа Капитал" Эдуард Харин
Потребительские депозиты
- 5,76% — средняя максимальная ставка вкладов в рублях в десяти крупнейших банках по итогам января. Это исторический минимум!
Вне зависимости от решения ЦБ, ставки по депозитам продолжают снижение, т.к. часть банков еще не отреагировала на прошлое снижение ключевой ставки, полагает макроаналитик Станислав Мурашов из Райффайзенбанка.
- Доходность депозитов двигаются вслед за ставкой ЦБ и, как следствие, их дальнейшее снижение зависит от действий российского регулятора.