Деньги безусловный кислород для современной финансовой системы и мы с вами не можем без него жить. Так что сейчас хотелось бы немного поговорить о тех кто выдает нам этот кислород, малыми и большими порциями, кто определяет его концентрацию в обществе, кто его производит. Мы говорим о центральном банке, или как можно сказать о банке банков. Пока без привязки к конкретной стране, просто центральных банков по своей природе много, но они очень уж похожи, вот увидите. И так на сцене его величество центральный банк, следует относиться с уважением к тому кто имеет право печатать деньги, у него кстати на производство денег абсолютная и монополия так что его дело процветает всегда. Посмотрим на примере, вот сейчас правительство обнаружило в бюджете дыру и просит Центробанк напечатать денежных средств. Но Цетробанк просто так денег не даст, нужно произвести обмен. Правительство дает Центробанку облигацию, проще говорят ценную бумагу в которой сказано что полученные деньги будут возвращены в срок, да еще с процентом. Только в таком случае центральный банк готов вести дела, ведь конкурентов по производству денег нет, а дефицит в бюджете нужно чем-то заткнуть. Правительство соглашается и новая партия денег печатается. В современной же реальности все деньги создаются электронно, создаются суммы на одних счетах и отправляются на другие. Но деньги ведь нужны не только государству, деньги нужны еще нам с вами, обычным жителям. А чтобы народ за получением кислорода толпился не в Центробанке а где-нибудь в другом месте, тогда Центробанк решил действовать через посредников - коммерческих банков. Центральный банк выдает деньги коммерческим банкам и опять же не просто так, а под проценты. Коммерческий банк работая напрямую с простым людом выдает кредиты и ипотеки частным лицам и организациям, таким образом население может позволить себе новенький смартфон, автомобиль чуть дороже, квартиру чуть побольше или возможность начать небольшой бизнес чтобы продолжить крутить колесо экономики. Но не стоит забывать что за полученные сейчас деньги придется позже заплатить с процентами. Процент кредитов и депозитов коммерческого банка напрямую зависит от процента центрального банка под который дается займ для коммерческих банков, а чем меньше учётная ставка те доступней будут кредиты для населения, а значит тем больше кредитов население будет брать. Но при возникает вопрос, а почему бы не уменьшить учетную ставку цен до минимума дабы сделать деньги доступнее и стимулировать экономический рост, но тут всё не так просто обратной стороной снижение учетной ставки может явиться инфляция то есть обесценивания стоимости денег из-за увеличения их в обращении. Поэтому чтобы не шокировать экономику дешевыми кредитами и не вызвать высокий уровень инфляции и идущий вместе с ним ростом цен, Центробанк меняет учётную ставку редко, взвешивая все риски. По крайней мере так говорят. Вообще изменение учетной ставки это один из основных инструментов влияния центрального банка на экономику страны, ведь она влияет на проценты по кредитам и депозитам, уровень инфляции. Учетная ставка используется в государственных облигациях, поэтому в главном финансовом институте работают очень умные аналитики которые следят за ситуацией на рынке, вот несколько пример если за определённый период они фиксируют высокий уровень безработицы то возможно послабление учетной ставки с целью стимулировать потребление. Кредиты и ипотеки становятся более привлекательными, люди начинают больше тратить, рефинансировать заложенные кредиты, запускать ранее не выгодный бизнес. Если же уровень занятости выше ожидаемого, то учетная ставка увеличивается для сдерживания инфляции. Кстати например в США и Европе есть целевое значение годовой инфляции - она равна примерно 2%. Изменение учетной ставки центробанка влияет не только на доступность и национальной валюты, но и распространяется на курс валюты. Это работает следующим образом: например, уменьшая учетную ставку - снижается уровень доходности от государственных облигаций, депозитов - а значит на международном рынке спрос на национальную валюту падает из-за снижения доходности. Меняя учетную ставку валюты параллельно меняется доходность и по государственным ценным бумагам, а соответственно изменяется привлекательность валюты для иностранных инвесторов. Так например в 2007 году ФРС США понизил учетную ставку за первые последние четыре года, резкое и неожиданное действие отразилось падением курса доллара и ростом евро. Но есть нетипичные для рынка ситуации, например в 2003 когда понижение учетной ставки европейского центрального банка аж на полпроцента со проводилась ростом а не падением валюты и это лишь подтверждает что на курс могут влиять множество факторов в том числе другие страны и чем сильнее Центробанк, тем слабее его зависимость от других стран так что будьте осторожны с обманчивым финансовым рынком. Но вернемся к центральному банку, бывают случаи когда понижать учетную ставку уже некуда, она и так близко к нулю, а экономика все равно загибается. И в ход идет последнее оружие - "Количественное смягчение". Это дополнительная эмиссия электронных единичек и ноликов с целью влить новые активы в финансовые институты. Обычно это реализуется следующим образом, Центробанк покупает облигацию финансовых институтов, взамен пополняет баланс этих институтов. Прочитавшие до этого момента люди спросят про процент по возврату, но в этом случае процент будет равен нулю, смягчение все-таки. Денег становится больше, процент становится еще меньше несмотря на официальную учетную ставку центрального банка экономика реабилитируется, ну предположительно. До сих пор эффективность инструмента трудно оценить, количественное смягчение к слову также оказывает влияние на обменный курс, я думаю что вы уже сами понимаете каким образом. Так давайте подведем черту, центральный банк это босс экономики, который подобно всевышнему создает деньги распределяя их по институтам. В случае если экономика заболевает, центральный банк подобно алхимику начинает крутить учетные ставки, закупать облигации и затеивать дополнительные вливания средств. Он может повлиять на инфляцию и курс валют, если это авторитетный босс как например ФРС США то он может влиять не только на ситуацию в Америке но и всего мира, при том мало тех кто может вступить с ним в равный бой. И вот, мы уже подходим к концу, а у тебя так и не возник самый главный вопрос. Каким образом государство и финансовые институты могут погасить свои долги? За счет налогоплательщиков и вкладчиков? Частично... А как вообще можно отдать деньги тому, кто эти деньги порождает. Откуда взять деньги на оплату процентов если этих денег еще не напечатал. Остается только взять еще один кредит... А что, весь мир живет в долг. Я думаю что ты слышал эту фразу. Это была официальная и сдержанная версия про устройство центрального банка. А что вы об этом думаете? Напишите в комментариях.