Рынок на пике! Акции растут! И есть мнение, что в такое время очень легко говорить о доходностях на фондовом рынке и выбирать акции. А вот что будет, когда портфель просядет на 20-40%? Смогу ли я выдержать такую просадку? Смогут ли выдержать такую просадку мои клиенты?
Хм, любопытная тема?
Итак, давайте ее обсудим.
1) Просадка на 20% была чуть более года назад - в конце 2018 года. О ней почему-то быстро забыли, а ведь 20% - это довольно существенно (хотя и не так существенно, чтобы использовать подушку безопасности). И вы знаете, что тогда, что сейчас моя позиция осталась прежней - покупать. Посмотрите ролики за ноябрь-декабрь 2018 года. Я рассказывал о том, почему коррекция это хорошо и почему ее стоит использовать. Да и сам активно покупал на пополнения.
У меня был "бумажный убыток" в пятизначной сумме в долларах. Но я не продал ничего, даже мысли такой не было. И я рад, что судя по сообщениям моих клиентов они тоже покупали и действовали разумно!
2) Диверсификация - важна. И очень важно выбирать ПРАВИЛЬНЫЕ дивидендные акции, неважно речь идет о приумножении капитала или высоких дивидендах. Возьмем мою любимую компанию Apple. Да-да, ту самую триллиондолларовую компанию, которая за год выросла в 2 раза.
Напомню, что в середине 2019 года компанию уже называли бесперспективной. А в конце 2018 года и вовсе обвиняли меня в том, что я советую какую-то плохую акцию (к счастью, обвиняли не клиенты, а люди, решившие просто побеседовать в переписке на уровне, далеком от культурного).
Сейчас компания торгуется на уровне капитализации, приближающемся к 1.4 триллионам долларов. Рост аж на 100% за 1 год! Вау! И ее стоит покупать СЕЙЧАС?
Да, как ни странно. Да, даже несмотря на ее рост. Потому что рост полностью обоснован. И потому, что компания все еще формально недооценена! Ее P/E лишь немного выше среднего по отрасли, но при этом НИЖЕ среднего по рынку!
Потому что компания имеет фундаментальные показатели намного лучше средних по отрасли - коэффициент прибыльности выше на 69%, маржинальность на 42%, прибыль на акционерный капитал на 53%! Долги компании примерно в составляют лишь 17% от ее капитала и лишь 23% от прибыли. Платежи по долговым обязательствам покрываются прибылью в 18 раз!
Добавьте сюда смещение от продажи телефонов в сферу сервисов и инфраструктуры, мощное и успешное вторжение в сферу платежей, разработки в сфере здравоохранения и интеграции контроля здоровья с онлайн-сервисами. Я не вижу причин, почему Apple не может хотя бы удвоиться в течение 5 лет в случае продолжения роста рынка.
Обратите внимание на динамику акции - за последние 3 года она даже выше, чем за последние 15 лет (когда акция продавалась во много раз дешевле, чем сейчас). Это к вопросу о "небесконечном" росте компаний.
А в случае спада на рынке упадет, конечно, все. Но тут мы уже смотрим на фундаментальные стоимостные показатели. И, как я упоминал ранее - согласно им Apple торгуется ДЕШЕВЛЕ РЫНКА!
Да, я согласен, что давать рекомендации инвестировать на растущем рынке легко. Но не забывайте, что такую рекомендацию я даю всегда - и на коррекции конца 2018 года, и на панических настроениях середины 2019 года. Если вы знаете ЧТО и ПОЧЕМУ покупаете, если вы готовы к инвестициям эмоционально, если не занимаетесь сомнительными спекуляциями - вас точно ждет успех!
Удачи в инвестициях!
#инвестиции #apple #акции #кризис #заработок