Персональный блог Славы Доброго на финансовом портале "ЧеснОК"
Всем добра!
В стране, можно сказать, исторические события: чуть ли не впервые за всю историю новейшей России правительство ушло в отставку. Новость в принципе шоковая, в такие моменты на рынке может произойти все что угодно. Но наш рынок практически не шелохнулся. Чего-то подобного я и ждал, потому что, как выразился знакомый финансист, «от перемены слагаемых ничего не меняется».
Думаю, что именно так все и рассудили. А учитывая обилие иностранных денег, которые последнее время так и льются в наши акции и облигации, не удивляюсь, что индексы штурмуют все новые высоты. РТС с начала года прибавил уже 6,3%. В моем портфеле самый высокий рост показали «Газпром нефть» и Сбербанк. Думаю, что акции последнего пора продавать. Для этого есть как минимум две причины:
- Цена на пике, не факт, что банку удастся получить искомый триллион прибыли в этом году;
- В случае любого внешнего шока (падение нефти, санкции и проч.) акции Сбербанка – первый кандидат на отскок, поскольку этой бумаги очень много в портфелях у иностранцев.
Но пока не могу решиться: впереди неплохие дивиденды. Даже сейчас дивидендная доходность оценивается выше 8%. Это гораздо выше, чем депозит или надежные облигации. Главное, чтобы до лета ничего не случилось. (Выбрать ПИФ и приобрести паи? Легко!)
Обсуждал эту тему на форуме, и более опытные инвесторы посоветовали, как вариант – не закрывать позицию полностью, а просто зафиксировать прибыль, продав часть акций Сбербанка. Идея, как мне кажется, вполне толковая. Насколько я понимаю, это хорошая тактика при растущем рынке. Работает это так: допустим, вы купили 100 акций по 200 рублей. Через какое-то время портфель вырос до 30 тысяч рублей, стоимость бумаг поднялась до 300 рублей. Ваша прибыль – 10 тысяч рублей, поэтому на эту сумму продаем акции. Таким образом получаем сразу несколько выгод:
- Фиксируем часть прибыли;
- Продолжаем держать бумаги, если их котировки еще подрастут, то будет дополнительный доход;
- Напротив, если цена бумаг упадет, то потери будут меньше.
Возможно, если у вас большая доля акций, такой способ фиксировать прибыль, усредняя стоимость портфеля, лучший способ защититься от внезапного падения рынка.
Но, конечно, есть и минусы.
Например, в случае продолжения роста, ваш потенциальный доход будет ниже, чем он мог бы быть. Вырученные деньги нужно во что-то реинвестировать, что не так-то просто на «зеленом рынке», когда растет буквально все. А кроме того, в случае, если вы покупаете акции в расчете на будущие дивидендные выплаты, то по итогам получите меньше. Ведь дивиденды начисляются из расчета числа акций, которыми вы владеете на момент отсечки (закрытие реестра акционеров).
Но все-таки потенциальная выгода такой тактики перекрывает возможные минусы. Ведь при падении рынка можно использовать зафиксированный доход для покупки подешевевших акций. Например, в приведенном выше примере, продав 30 акций по 300 рублей, на выходе получим 9 тысяч рублей. Если котировки вновь упадут до 200 рублей, то на эти деньги можно будет купить уже 45 акций. В итоге число акций по сравнению с первоначальным вырастет, что имеет смысл, особенно если вы придерживаетесь дивидендной стратегии. (Как инвестировать в золото)
Проблема только в размерах вашей позиции. Понятно, что, совершая «стрижку» позиции, то есть фиксируя прибыль, вы платите комиссии брокеру и депозитарию. Если речь идет о десятках тысяч рублей, то это имеет смысл. Если доход составляет всего пару тысяч рублей, то, возможно, операция окажется не столь эффективной. Тем более, если это делать слишком часто. Кроме того, не стоит забывать, что при продаже акций брокер удержит с вас и налог с полученной прибыли. Это тоже снизит ваш потенциальный доход. В общем, прежде чем нажимать кнопку «продать», стоит тщательно оценить все за и против и учесть все нюансы.
В качестве защитного актива при любой стратегии можно рассматривать паи наиболее консервативных инвестиционных фондов. Сравнить состав активов и доходность различных ПИФов можно на специализированной финансовой платформе-агрегаторе. Зарегистрироваться в качестве участника платформы можно здесь.