Этой статьей я решил начать цикл, в котором постараюсь дать оценку инвестиционным инструментам, доступным «простым смертным» в этом году, а также поделиться своим мнением о том, какие из них и кому будут выгодны. Начну я с самого простого и доступного для всех – банковского вклада.
Сначала определим набор из четырех ключевых факторов 2020 года, влияющих на выбор стратегии при инвестировании денег в депозиты.
Первым и главным фактором является текущая и ожидаемая доходность: в 2020 году по мнению большинства аналитиков ставки по рублевым вкладам продолжат плавно снижаться, причем уже сейчас средняя максимальная ставка по вкладам банков TOP 10 опустилась до уровня менее 6% годовых. Причинами этого являются как снижение ключевой ставки ЦБ, так и низкий спрос на деньги со стороны крупнейших банков - качественных заемщиков становится все меньше, а платить за пользование деньгами вкладчиков и ничего не зарабатывать банкам неинтересно. Если принять прогнозный уровень инфляции в 4%, то у вкладчика есть возможность заработать до 3% сверх нее, если вкладываться в достаточно надежные банки, которые не входят в ТОР 10 и поэтому предлагают больший процент.
Вторым фактором является укрепление рубля относительно доллара и евро в 2019 году, которое может продолжиться и в текущем году, хотя и в меньшей степени.
Третьим фактором я бы выделил фактически отрицательную доходность депозитов в долларах и евро. Если брать плановую инфляцию 2-3% в США и 1-2% в Еврозоне, то депозит в долларах принесет столько же убытков (по ним банки предлагают до 1% годовых), сколько и депозит в евро (банки предлагают нулевую доходность по вкладам в евро) – минус 1..2%.
Четвертым фактором является выравнивание процентных ставок для депозитов на 1 год и на 2-3 года, что свидетельствует об отсутствии ожидания банками существенного снижения ставок по вкладам в среднесрочной перспективе.
В этих условиях оптимальным, на мой взгляд, будет выбор среднесрочного рублевого депозита на 1-2 года, если есть потребность в сохранении денег. Это позволит заработать 2-3% сверх инфляции.
Если есть потребность в накоплении денег, то имеет смысл воспользоваться накопительными счетами, тем более ряд банков предлагают промо-условия, такие, например, как повышенная ставка для новых клиентов или на первые несколько месяцев после открытия счета.
Отдельно стоит отметить, что, несмотря на отрицательную валютную доходность, рубль остается региональной валютой, риски девальвации которой существенно выше таких же рисков для резервных валют. Поэтому, на мой взгляд, есть смысл часть денег все же держать в валюте. Также курс доллара и евро находятся на низких отметках, поэтому имеет смысл постепенно увеличивать долю валютных вложений с расчетом на последующий рост курса данных валют, тем более, что банковская комиссия при обмене валют у многих банков сейчас существенно снизилась при проведении обменной операции через интернет-банк.
В заключении хотел бы упомянуть о том, что доходность депозитов все же несколько ниже столь же безрисковых ОФЗ, поэтому при прочих равных есть смысл инвестировать именно в облигации. Об этом подробнее напишу в следующей статье.
Всем удачных инвестиций!