Конец эры недвижимости
Почему в России не развит фондовый рынок? Да потому, что несколько десятилетий он был просто никому не нужен! Свободные средства можно было инвестировать в жилую недвижимость и получать доходность гораздо выше, чем в банке на депозите или на фондовом рынке. Громадный отложенный спрос, сформировавшийся в последние десятилетия коммунизма, казался просто бесконечным.
Однако как минимум в Москве закат эпохи уже виден совершенно четко. Во время девальвации 2014 года держатели инвестиционной недвижимости (и я в их числе) сильно огорчились, поскольку вложения просто в доллары под подушкой оказались гораздо лучшей идеей. Ещё обиднее вспоминать про то, что в тот год индекс S&P 500 вырос на 13,46% (в долларах, разумеется).
Думаю, что через 10 лет мало кто будет держать инвестиционные квартиры. Желающие инвестировать в недвижимость будут использовать для этого инвестиционные фонды. Также я думаю, что в России появятся аналоги американских REIT (Real Estate Investment Trust), которые также будут профессионально заниматься девелопментом и инвестициями в недвижимость.
Про легкие вложения в частный бизнес тоже можно забыть
Вот уже несколько лет я вижу, как ветераны бизнеса, заработавшие серьёзные деньги в нулевые, раз за разом вкладываются в новые проекты и стабильно терпят убытки. Нужно признать, что мир поменялся.
Если говорить про Москву, то 25 лет назад можно было открыть продуктовый ларёк с 3 видами жвачки и иметь успех. 15 лет назад можно было открыть магазин шаговой доступности и тоже иметь успех. Однако за последние пять лет в моем районе открылось и быстро закрылось как минимум 4 продуктовых магазина.
Почему? Потому что в радиусе 600 метров от моего дома уже действует 11 продуктовых магазинов, самого разного размера и формата. Большие, маленькие, сетевые, частные. Соответственно, если предприниматель хочет хотя бы просто выжить, надо предлагать что-то особенное, чего нет у 11 твоих конкурентов. Кавалерийский наскок больше не работает.
Думаю, через 10 лет больше бизнесов будет привлекать финансирование на публичных рынках, а больше инвесторов будут искать на них возможности для формирования диверсифицированного инвестиционного портфеля. Также, я думаю, появятся российские компании прямых инвестиций, вроде американского Blackstone.
Меньше продавцов, больше аналитиков
«Я просто хочу дать вам возможность заработать!» — стандартная продающая фраза, от которой меня уже давно бросает в дрожь. Часто, когда я смотрю на финансовых консультантов в банках, мне кажется, что они бы абсолютно органично смотрелись в подземном переходе с картонкой и тремя наперстками, и вероятно там бы и работали, если бы не нашли работу в банке.
К сожалению, для многих финансовых организаций главное качество, которое они ищут в кандидате на работу, это желание продавать (и даже скорее не продавать, а впаривать). Знания и понимание ситуации — дело второстепенное.
Собственно, отсутствие знаний даже хорошо — тем проще продавцу нахваливать потенциальному клиенту очередной супер-пупер-структурированный продукт или чудо-программу страхования. Ведь не зря Джордан Белфорт (более известный как Волк с Уолл стрит) брал на работу только продавцов БЕЗ лицензии трейдера. Чем меньше знаний — тем проще самому в это всё поверить.
Я надеюсь, что все же эпоха откровенного обмана уйдет в прошлое и отрасль начнет поворачиваться лицом к инвестору. Хотя касательно этого прогноза 10 лет может быть оптимистичной оценкой.