Индекс ММВБ показал новый максимум! Именно это мы слышим сейчас по телевизору в режиме реального времени. Но не всегда понимаем, о чем речь. А если и понимаем, то не знаем для чего нам нужно за ним следить. Давайте разбираться вместе.
Допустим, у нас куплены акции Газпрома, они растут, и мы радуемся жизни. Но стоит ли радоваться? Вопрос может вогнать в ступор. То, что конкретная акция растет – это конечно хорошо. Но нужно понимать, сильно она растет или слабо. А если акция падает – это не значит, что нужно рвать на себе волосы, сначала требуется разобраться, падает она сильно или слабо.
Тут и главный подвох. Сильно или слабо, по сравнению, с чем конкретно? Логически, можно предположить, что по сравнению с другими акциями. Но с какими конкретно? Например, если Газпром вырос на 3% за месяц, а Сбербанк на 6%, кажется, что Газпром растет слабо (акция). Но что, если десяток голубых фишек за это же время вообще не выросли, а упали на 1-2%? На этом фоне кажется, что Газпром отличная бумага).
А какие голубые фишки сравнивать и т.д. и т.п., вопросов море и они имеют только обобщенные ответы.
Именно поэтому умные люди и придумали фондовые индексы. Они показывают, как в целом растет рынок акций или отдельные его сектора. Например, в разные индексы может входить от 20 до 2000 акций. И если мы видим, что индекс за месяц (срез по рынку) вырос на 2%, а конкретно наша акция на 3%, значит все у нас хорошо).
Как рассчитывается биржевой индекс?
В большинстве случаев биржевой (фондовый) индекс не есть средняя стоимостью всех ценных бумаг. Иначе данные будут искажены. Например, на каждой бирже присутствуют дешевые и малоактивные акции. Добавлять их в индекс имеет мало смысла. Поэтому наиболее часто фондовые индексы рассчитываются по строго определенному количеству акций. Речь о бумагах наиболее капитализированных (дорогих) компаний или акций, имеющих повышенный (для данной биржи) объем торгов.
Следующий важный момент, который стоит понимать. «Важные акции» имеют больший вес в индексе. Например, акции яблочного APPLE будут иметь гораздо больший вес в индексе, чем акции компании, которая является поставщиком чего-то для APPLE и стоит в 100 раз меньше. Соответственно доля яблочников в индексе может превышать в десятки раз долю такого поставщика.
Для чего еще нужны биржевые индексы?
Как и с конкретной акцией, часто нужно понять, рост индекса или его падение…это много или мало? Уже по представленному выше алгоритму, мы знаем, что сравнить в данном случае нужно с другими индексами. Что нам это дает? Давайте посмотрим.
Допустим, за год фондовый индекс S&P500 в США вырос на 20%, немецкий DAX30 на 10%, фондовый индекс какой-нибудь азиатской страны вырос на 70%, а другой азиатской страны упал на 25%.
О чем нам это говорит?
- То, что экономика США находится на подъеме по сравнению с немецкой. Это не всегда так, есть нюансы, но общий смысл понятен
- То, что в азиатской стране, с ростом индекса на 70%, дела в экономике идут прекрасно и возможно надувается пузырь
- То, что в другой азиатской экономике, где фондовый рынок падает, на фоне других растущих, все очень плохо и от нее надо держаться подальше. Причем даже не требуется искать причину. Коррупция, война, а может последствия тайфуна. Сам индекс красноречивее всяких анализов.
Все то же самое относится к отдельным секторам даже для одной конкретной страны. Например, фондовый рынок Австралии растет на 10% в год. При этом индекс банков растет на 15%, индекс компаний занимающихся ретейлом на 20%, а индекс горнодобывающих компаний падает прим этом на 15%.
О чем это говорит? О том, что при росте самой экономики, есть сектора, а значит и целая группа акций, которые ведут себя крайне плохо. Почему? В данном случае падение индекса акций горнодобывающих компаний может быть связано с падением цен на железную руду, 90% которой поставляется в Китай. А значит, покупая акции австралийских компаний, от этого сектора нужно держаться подальше.
У Вас есть вопросы? Задавайте и постараемся помочь! Или переходите по ссылке
С уважением, Федор