Акционерное Общество само решает куда ей направить прибыль или её часть , а именно:
- на модернизацию и развитие своей компании
- на погашение кредитов
- выплату дивидендов
Первый и второй способ распределения прибыли не самый плохой вариант, так как активы вырастают в цене при уменьшении долговой нагрузки и с развитием бизнеса. Инвестора в долгосрочной перспективе, чаще выбирают компании с хорошей дивидендной политикой, но не всегда рассчитывают риски. Если компания начнёт выплачивать 100% прибыли своим акционерам и не будет развиваться, то и риск уменьшения прибыли, а соответственно и самой стоимости компании скажется неблагоприятно на стоимость её активов.
Dividend Payout Ratio — коэффициент выплаты дивидендов. Показывает какую долю от чистой прибыли, компания направляет на дивиденды.
Dividend Payout Ratio= Dividend per share (DPS) / Earnings per share (EPS) х 100%
Пример:
Компания заработала за год 100 миллионов рублей, выплаты акционерам составила 10 миллионов рублей.
100 000 000 / 10 000 000 х 100% = 10%
Из примера выше мы понимаем, что компания выплатила дивидендов 10% от прибыли.
Можно ещё упростить расчёты. Заменить общую сумму дивидендов на выплату на одну акцию, а всю чистую прибыль компании на прибыль на одну акцию.
Если коэффициент получился 100%, то это не очень хорошо, так как компания выплачивает больше, чем зарабатывает.
Нам нужно искать компании, которые выплачивают не всю прибыль акционерам, а только часть, это хоть, как-то гарантирует, что дивиденды будут выплачиваться и дальше.
Чего стоит остерегаться?
- На зарубежных западных рынках принято платить дивиденды, даже в ущерб себе, что бы не расстраивать своих акционеров. Дивидендные выплаты осуществляются раз в квартал. Зачастую, они выплачивают дивиденды за счёт заёмных средств, в ущерб развития своей компании.
- Российский рынок не отличается стабильностью, по вопросу выплат дивидендов, но и здесь есть свои риски. В любой момент, компания может отказаться выплачивать дивиденды своим акционерам и в таком случае акции сильно упадут в цене.
Стоит ли гнаться за дивидендами?
Если взять средний показатель по Российскому рынку, то выпата диведендов примерно 6,8%. Если брать зарубежный рынок по индексу S&P 500, то меньше 2%. Здесь не сложно рассчитать сколько миллионов должно быть на вашем брокерском счёте, что бы жить на одни дивиденды. Так же не забываем, что с прибыли выплачивается налог, что ещё уменьшает вашу дивидендную доходность.
Если ваша стратегия – это дивидендная доходность, то будьте предусмотрительны и рассчитывайте заранее, так что бы и дивиденды получать и ваш актив всегда рос.
Надеюсь, что данная статья вам была полезной!!! Благодарю всех, кто дочитал её до конца! Буду рада вашим подпискам и лайкам!
Удачных всем инвестиций и море денег!