Что такое цена?
Это может показаться парадоксальным, но цена акции совершенно не обязательно отражает реальное положение дел в компании, которая ее выпустила. Конечно, это связанные показатели и каждый новый отчет дает толчок изменению стоимости. Но бывают ситуации, когда продукта нет, а акции растут (привет, Tesla!). Как это получается?
Ask price — цена, которую запрашивает за свой товар продавец, цена спроса. Продавец заинтеерсован продать дороже.
Bid price — цена , которую предлагает покупатель, цена предложения. Покупатель заинтеерсован купить дешевле.
У каждой стороны есть выбор — согласиться сейчас на менее выгодную цену либо дождаться лучшего варианта.
Сделка происходит в тот момент, когда обе стороны оценивают рынок одинаково. Либо напористый бык переплачивает за товар, либо боязливый медведь продает дешевле.
Штука в том, что обе стороны знают о других участниках рынка, которые пристально следят за происходящим. Если торговаться слишком долго — товар уведет другой трейдер, вмешавшись в игру.
Таким образом цена — это сиюминутное соглашение о ценности рынка, достигнутое биржевой толпой и выраженное фактом сделки. Цена — это сугубо психологическое явление, которое создается покупателями, продавцами и колеблющимися игроками, наблюдающими за ходом событий. Цена и объем торгов отражают психологию биржевой толпы.
В периоды затишья цены меняются по чуть-чуть, а когда рынок охвачен паникой или экстазом — цены начинают скакать. Опытный трейдер входит в игру в период затишья и снимает прибыль на пике страстей.
Почему цена растет или падает?
Цена растет не потому, что покупателей больше, чем продавцов. Их всегда равное количество. Число контрактов на покупку всегда равно числу контрактов на продажу. То же верно и для фьючесных рынков. Число длинных позиций всегда равно числу коротких позиций.
Цена растет в зависимости от жадности и страха игроков, а не из-за их количества.
🛫При восходящей тенденции быки-оптимисты готовы заплатить больше, так как рассчитывают на лучшие цены в будущем. Медведям в этот период приходится туго и они соглашаются продавать только по более высоким ценам. Когда по одну сторону алчные и уверенные в победе быки, а по другую испуганные обороняющиеся медведи — рынок идет на повышение. И чем сильнее эмоции по обе стороны баррикад, тем круче подъем. Он закончится лишь тогда, колода большинство быков потеряют боевой дух.
🛬Падение цен воодушевляет медведей — они продают по более низким ценам. Быки в страхе согласны покупать только со скидкой. И пока медведи уверенные в себе — они будут продавать по все более низким ценам, поддерживая нисходящую тенденцию. Она закончится, когда уверенность пройдет и медведи начнут осторожничать и перестанут продавать так дешево.
Что происходит, когда рынок растет?
Покупатели — испытывают жажду наживы
Обладатели короких позиций — страх
Оба фактора вызывают рост рынка
Обычно быки хотят купить дешевле, но если они уверены в росте рынка, то купят и не по самой низкой цене. Им важнее само участие и они перестают гнаться за дешевизной. Алчность толкает их на уступки продавцам.
Если покупатели эмоционально подавляют продавцов — рынок растет 📈
Наша задача — понять, когда покупатели полны сил, а когда — выдыхаются.
Ситуация роста рынка очень плоха для обладателей коротких позиций, они теряют деньги на глазах. Страх — сильнее жадности. Поэтому они начинают резко закрывать позиции (бросаются покупать), что вызывает еще более резкий подъем рынка 📈📈📈
Что происходит, когда рынок падает?
Спад — жадность медведей и страх быков.
Обычно медведи продают на подъеме, но получив куш, готовы продать и дешевле. Боязливые быки соглашаются купить только по низкой цене. И пока продавцы в игре на понижение согласны уступить и продавать по цене спроса — рынок продолжит падать 📉
Элдер сравнивает цену с лидером и богом, которому многие поклоняются. Медведи чувствуют «похвалу папаши», когда рынок растет, а медведи, напротив, чувствуют себя наказанными. И эти эмоции только усиливают тенденцию.
Но в какой-то момент наступает Price Shock – волна продаж напирает, но покупательная способность с ней не справляется.
В этот момент быки теряют уверенность, а медведи приободряются. Это сигнал разворота тенденции 💡
Это конспект книги Александра Элдера «Как играть и выигрывать на бирже». Подписывайтесь, я буду выкладывть больше полезных учебных материалов и практических советов для начинающих трейдеров.