Подготовил анализ акций Lab Corp, компании из списка S&P500, являющейся владельцем крупнейшей сети клинических лабораторий. Пришел к этой идее, после написания обзоров Black Rock Trust 2 и 1Life healthcare. Подумал, а что пациенты делает в первую очередь по приходу к врачу — сдают анализы. Так было, есть и думаю, что будет.
Бизнес компании.
Компания работает в 127 странах мира. Если говорить о рынке США, то занимает примерно 9% рынка клинических исследований в США с объемом в $80 млрд. 10% рынка R&D отданных на аутсорсинг с объемом около $35 млрд. Имеет обширную исследовательскую базу более 30 млрд. результатов анализов, полученные в том числе от 50% населения США. Вторым важным направлением является участие в разработке лекарственных средств. Данным направлением занимается подразделение Covance.
Lab Corp имеет в распоряжении свой венчурный фонд, инвестирующий в компании на A и B раундах. В портфолио фонда значится Adaptive BioTech.
Анализ акций Lab Corp. Финансы.
Компания располагает стабильной выручкой более $11 млрд в год. Чистая прибыль снижается по отношению к рекордному 2018 году, но по сравнению с 2017 все же растет. Квартальные результаты EPS плавно растут весь 2019 год.
Коэффициент быстрой ликвидности 1.08. Всего активов $17.8 млрд. против $10.6 млрд. обязательств.
В 2014 году вступил в силу Закон о защите доступа к медицинской помощь (PAMA), который ограничил цены на ряд услуг. Несмотря на это Lab Corp смогла добиться роста доходов и прибыли после его введения.
P/E по данным Etoro составляет 23.37 ниже, чем в среднем по отрасли. Бета коэффициент равняется 0,79.
Инсайдеры не были замечены при совершении сделок на покупку.
Резюме.
Я полагаю, что при прогнозном росте рынка медицинских услуг Lab Corp имеет достаточно шансов, стать одним из крупнейших бенефициаров роста. Владение обширными данными о клинических исследованиях дает преимущество Covance, которая заявляет об участии в разработках 50 самых продаваемых препаратах на сегодняшний день.
Купил бумагу на Etoro после отскока от пробитого сопротивления.
Удачных инвестиций!
Информация является личным мнением автора и не является инвестиционной рекомендацией.