На европейские фирмы, работающие с криптовалютой, приходит строгий новый режим регулирования.
В пятницу отмечается крайний срок для 28 стран-членов Европейского Союза для принятия пятой директивы по борьбе с отмыванием денег или AMLD5. Новые правила требуют, чтобы криптообменники и поставщики кастодиальных услуг регистрировались у своего местного регулятора и демонстрировали соответствие основательным процедурам «знай своего клиента» (KYC) и борьбе с отмыванием денег в сфере ПОД.
В дополнение к расширенным KYC и обязательствам по отчетности, новые правила дают больше полномочий и охватывают подразделения финансовой разведки и правоохранительные органы.
Новые правила представляют собой обоюдоострый меч для индустрии. С одной стороны, дополнительные затраты на соблюдение требований могут обременять небольшие фирмы на местах и, возможно, вынудить некоторые компании свернуться или объединиться.
«Это приведет к некоторому закрытию, и уже есть некоторые признаки того, что это уже произошло, и к консолидации, когда отрасль начинает видеть масштабы слияний и поглощений, чтобы увеличивать их и покрывать растущие затраты», - сказал Сиан Джонс, директор xReg Consulting.
Уже сейчас Deribit, нидерландская биржа крипто-деривативов, планирует переехать в Панаму, потому что версия AMLD5 в ее родной стране "поставит слишком высокие барьеры для большинства трейдеров, как регулирующих, так и с точки зрения затрат", заявила компания в четверг. ,
Большая сложность также остается в том, как AMLD5 будет внедряться и эксплуатироваться из одной европейской страны в другую.
С положительной стороны, долгосрочным эффектом должно стать повышение доверия к криптофинансам со стороны финансовых учреждений в Европе. В частности, это должно сделать банки более открытыми для предоставления своих услуг криптографическим компаниям и привлечь больше институционального капитала.
«Это часть глобальной тенденции приведения криптографии в соответствие с традиционными финансами; Крипто является частью глобальной финансовой системы - даже если она еще не осознает этого », - сказал Джонс.
Крипто сложность
Распределение законодательства в отношении 28 стран-членов ЕС может быть сложным и длительным делом. В настоящее время принятые нормы традиционных финансов не соответствуют криптовалюте.
Хотя что-то вроде лицензии на электронные деньги в одной европейской стране может быть перенесено в другую, схемы авторизации AML в отношении криптографии различаются по всей Европе; У Франции один подход, у Германии другой, у Нидерландов опять другой, и так далее.
Это добавляет слой сложности, когда дело доходит до регистрации или авторизации под AMLD5, сказал Малкольм Райт, руководитель рабочей группы по ПОД в торговой группе Global Digital Finance. И если вы оказались в Великобритании, Brexit добавляет еще один гаечный ключ в работу.
Фирмам, возможно, потребуется просто авторизоваться, или им потребуется полная лицензия, или, возможно, не потребуется ничего делать, сказал Райт, который также является директором по соответствию в Diginex, гонконгской фирме, предлагающей инфраструктуру институционального уровня для цифровых активов. ,
«Почти необходим более скоординированный подход, чтобы обеспечить возможность процветания отрасли и предоставления услуг резидентам ЕС, которые хотят инвестировать в продукты виртуальных активов», - сказал он.
В Великобритании криптографическим фирмам необходимо зарегистрироваться в местном регулирующем органе, который является Управлением по финансовому поведению (FCA). Консультация по предложенной стоимости регистрации внесла взносы в размере 5000 фунтов стерлингов (около 6500 долларов США), при этом ежегодная плата еще не определена. Фирмы должны будут до 20 октября провести процесс регистрации.
Эффект FATF
AMLD5 существует уже несколько лет и в какой-то степени был заменен рекомендациями Целевой группы по финансовым действиям (FATF), которые были впервые сделаны в октябре 2018 года, а затем обновлены в июне 2019 года.
В тех случаях, когда AMLD5 покрывает только денежные средства для крипто-транзакций и наоборот, руководство FATF, международной организации с 39 странами-членами, также включает обмен крипто-крипто.
Что наиболее важно, он рекомендует применять требования к обмену платежными данными из традиционного мира к криптографии, так называемое «правило путешествия».
«Мы наблюдаем, что некоторые государства-члены выходят за рамки AMLD5 и теперь включают эти более широкие требования FATF, и я думаю, что это пример, если вам нравится, того, где другие события обгоняют некоторые из медленных процессов введения законодательства ЕС», - сказал Джонс. ссылаясь на Великобританию в качестве примера.
«Я думаю, что эти требования FATF окажут гораздо более значительное влияние на криптографический бизнес. Что могло бы быть, с самого начала, когда ЕС взял на себя инициативу, требования FATF выходят за рамки и применяются во всем мире », - сказала она.
Не связанные с тюремным заключением кошельки
Одной из проблемных областей является то, как чрезмерно ограничительное внедрение AMLD5 может охватить фирмы, которые предоставляют кошельки, не связанные с тюремным заключением, на полностью децентрализованной основе.
Это то, что Великобритания и Германия угрожали сделать, сказал Жаки Хэтфилд, партнер и глава Fintech Regulatory в лондонских офисах Orrick, Herrington и Sutcliffe LLP.
По словам Хэтфилда, это будет неоправданно включать такие компании, как финансовая платформа на основе эфириума TokenCard (недавно переименованная в Monolith) и провайдер криптовалютных карт Wirex.
«По сути, они не хранители; они предоставляют средства кошелька, но они открыты, поэтому они не несут за это ответственности. На самом деле им очень трудно соблюдать это, если они не контролируют эти кошельки », - сказала она.
FCA не вернул запросы на комментарии по времени прессы.
«У меня есть клиенты, которые думают, что FCA не собирается это делать, но никто в FCA на самом деле не подтвердил, что это будет так», - сказал Хэтфилд. «Я думаю, что отчасти это связано с тем, что мы счастливы получить золотые листы регам, а также просто потому, что они не совсем понимают технологию».
Голландский крайний срок
Разногласия возникли по поводу определения термина «лицензия» в Нидерландах, где критики Министерства финансов и центрального банка Нидерландов считают, что непропорционально обременительная версия AMLD5 передается криптографам.
Консультант по соблюдению банковского законодательства Саймон Лельевельдт сказал, что принятие законодательства задерживается из-за «серьезных разногласий между законодателями и промышленностью», и что крайний срок 10 января в Голландии будет пропущен.
Закон в настоящее время находится в Сенате для обсуждения, и это может занять до конца февраля или даже позже, сказал он.
«Министерство финансов Нидерландов и центральный банк дополнили обычные правила AMLD5 двумя положениями из книги законов о финансовом надзоре, которые являются общими зонтичными оговорками, разрешающими все виды расследований и мер», - сказал Лелиевельдт.
«Это противоречит четким советам Государственного совета, а также тексту и духу самого AMLD5», - сказал он. «Министерство дезинформировало Палату представителей об истинной природе закона и пошло на хитрость: заменив предыдущее слово« лицензия »на« регистрация », они утверждают, что это больше не режим лицензирования».