США выпускает несколько видов казначейских ценных бумаг. Все они считаются надежными и имеют наивысший рейтинг ААА.
Казначейскими эти бумаги называются, потому что выпускаются центральными правительствами или казначействами. Такие ценные бумаги есть у каждой страны.
1. Виды казначейских бумаг США
В Соединенных штатах есть четыре вида казначейских бумаг. Но, в основном, их называют казначейскими векселями (Treasury bills или T-bills).
1. Bills – краткосрочные казначейские векселя
2. Notes – среднесрочные казначейские облигации
3. Bonds – долгосрочные казначейские облигации
4. TIPS – казначейские облигации защищенные от инфляции
Рассмотрим немного подробнее каждый из видов.
1. Краткосрочные казначейские векселя
Эти бумаги выпускаются на срок от 6 месяцев до 1 года и являются дисконтными т.е. покупают их со скидкой от номинала. Купона такие бумаги не имеют. Вся прибыль – это разница между ценой покупки и номиналом. При этом, вексель не нужно держать до погашения: его можно передать или заплатить им по своим обязательствам.
2. Среднесрочные казначейские облигации
Срок действия таких облигаций от 1 до 9 лет. Купонная доходность составляет от 1,5% до 2% годовых. В последние 5 лет стоимость таких облигаций падает, хотя с 1946 по 2005 – она росла.
3. Долгосрочные казначейские облигации
Это основные облигации США – из них состоит государственный долг. Их доходность для инвесторов 2-2,9%. Эти облигации покупают не только частные инвесторы, но и правительства стран и сама Федеральная Резервная Система. К примеру, в 2008 году ФРС купила долгосрочных облигаций почти на 2,4 млрд. долларов, чтобы смягчить последствия кризиса и вывести на рынок дешевые деньги. Что значит дешевые? Для обслуживания облигаций, США тратит деньги, равные купону. Но, если облигации будут торговаться меньше номинала, то тратить придется еще больше. Поэтому рейтинг акций держится на высоте, что влияет на рыночную стоимость таких бумаг, не позволяя им упасть.
4. Казначейские облигации, защищенные от инфляции
Этот вид бумаг довольно интересный – купонный доход растет вместе с уровнем инфляции. Обычно такие бумаги выпускаются на срок до полугода. Простой пример: если купон по облигации равен 2% от номинала в 100 долларов. То при инфляции в 3% номинал повышается до 103 долларов, а купон будет уже равен 2,06 доллара.
Купить казначейские облигации можно через иностранных брокеров, либо через российские компании, если они предоставляют такие услуги. Еще есть ETF на казначейские облигации - его акции торгуются на Московской бирже.
Если вам интересен американский рынок, то подписывайтесь на Телеграмм-канал American market.