Трамп отдал приказ об убийстве Сулеймани, после чего США нанесли ракетный удар по аэропорту в Багдаде. Сулеймани - это как у нас министр обороны. В результате удара его убили.
В этом посте будет:
Нефть растет, потому что может резко упасть предложение. 3 лучшие нефтяные фишки
Золото растет, потому что растут мировые риски. 2 золотые фишки с разным риском
Самая бурная реакция была в двух сырьевых активах: нефти и золоте:
Нефть растет, потому что может резко упасть предложение. 3 лучшие нефтяные фишки
Баланс на нефтяном рынке тонкий: когда вывели из строя завод Saudi Aramco на 5 млн барр/день, нефть подскочила на 8 долларов.
Если будет война с Ираном, он может перекрыть Ормузский пролив. Через этот пролив идет 21+ млн барр/день, это приведет к нефти 100$ и выше.
Российские компании за счет налогов не будут расти сильнее нефти - чем выше цены, тем выше налоги. Рост финпоказателей будет, но вместе с ним будет и рост издержек.
Топ истории среди нефтянки, это те, которые хороши и без роста цен на нефть. Тогда в случае роста нефти они будут расти первыми. Это Лукойл, Газпром, Татнефть.
Лукойл хорош за счет сочетания байбека + дивидендной политики. Подробнее писал об этом здесь -> https://zen.yandex.ru/media/id/5dd85f2b8766701513706578/lukoil-s-novoi-dividendnoi-politikoi-tolko-ros-potencial-ostalsia-13-5df84d2f0be00a00b0c23260
Газпром хорош за счет роста коэффициента дивидендных выплат. Даже при той же прибыли его дивиденды вырастут в полтора раза за два года. Его экспортные контракты по газу привязаны к ценам на нефть, поэтому финрезы вырастут.
Подробнее про Газпром писал тут - > https://zen.yandex.ru/media/id/5dd85f2b8766701513706578/3-faktora-pochemu-investicii-v-gazprom-snova-aktualny-5dd860ee05dde27f8d3bf5f1
Татнефть хороша, потому что дает 10-11% дивидендную доходность, это по факту на последних отсечках было. Я бы присмотрелся к привилегированным акциям Татнефти - там примерно на 1% больше дивидендной доходности. При росте цен на нефть див доходность пойдет в район 13-14%, а это в 2.5 раза выше доходности по ОФЗ - рынком просто не может игнорироваться.
Золото растет, потому что растут мировые риски. 2 золотые фишки с разным риском
Золото является отображением глобальных рисков, в том числе и военных. По мере эскалации конфликта золото продолжит расти - это реальный актив, его покупают ЦБ и фонды, переходящие в защитный режим.
Бенефициары роста золота - Полюс Золото и Полиметалл.
Полюс - более консервативная инвестиция, потому что у него высокая рентабельность (65-70% по EBITDA), и он меньше зависит от цен на золото. То есть если все наладится и золото упадет, он будет сильнее Полиметалла.
У Полиметалла ниже рентабельность, поэтому он сильнее отреагирует на рост золота (будет выше динамика роста финпоказателей).
Эскалация конфликта - возможность заработать на золоте и нефти
Конечно, война это плохо. Но мы никак на нее повлиять не можем, поэтому будем использовать, то что имеем.
Нефтянка - покупайте акции, которые хороши и при нефти по 60. Это Лукойл, Газпром, Татнефть.
Золото - золотодобытчики хороши и при 1500$/унц, это выше прошлого года. Это Полюс, Polymetal.